Tenaris anuncia los resultados del segundo trimestre de 2024

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

LUXEMBURGO, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2024 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.

Resumen de los resultados del segundo trimestre de 2024

(Comparación con el primer trimestre de 2024 y el segundo trimestre de 2023)

  T2 2024 T1 2024 T2 2023
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 3,322   3,442   (3 %) 4,075   (18 %)
Resultado operativo (millones de USD) 512   812   (37 %) 1,278   (60 %)
Ganancia del período (millones de USD) 348   750   (54 %) 1,136   (69 %)
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la
Compañía (millones de USD)
335   737   (55 %) 1,123   (70 %)
Ganancia por ADS (USD) 0.59   1.27   (54 %) 1.90   (69 %)
Ganancia por acción (USD) 0.29   0.64   (54 %) 0.95   (69 %)
EBITDA* (millones de USD) 650   987   (34 %) 1,409   (54 %)
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) 19.6 % 28.7 %   34.6 %  

*EBITDA en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. De no incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD821 millones, o 24.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

Los ingresos por ventas netos en el segundo trimestre fueron más resistentes de lo esperado, ya que los despachos se mantuvieron en un nivel alto en Medio Oriente, los Estados Unidos y regiones offshore, y los precios de venta promedio se beneficiaron con un mix de productos favorable. No obstante, los márgenes se vieron afectados por la caída continua de los precios de productos OCTG en el continente americano, y la ganancia del período se vio afectada por una provisión extraordinaria registrada en otros ingresos y egresos operativos.

Durante el trimestre, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD774 millones y, luego de destinar USD459 millones al pago de dividendos y USD492 millones a la recompra de acciones, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones al 30 de junio de 2024.

Situación del mercado y perspectivas

Las perspectivas de la oferta y la demanda de petróleo continúan siendo sólidas, aunque la reversión anunciada de los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ ha generado un cierto grado de incertidumbre.

Las importaciones de productos OCTG a los Estados Unidos se mantuvieron en un nivel alto durante el año, mientras que la actividad de perforación de petróleo y gas se ve afectada por la consolidación industrial en curso, los precios bajos del gas natural y los altos costos de financiamiento para los operadores más pequeños. Los inventarios de productos OCTG han aumentado y los precios continúan descendiendo.

La volatilidad política y económica está afectando la actividad de perforación en México y Argentina, y existen demoras en definir la inversión en infraestructura para tuberías requerida para seguir desarrollando la prolífica formación de shale Vaca Muerta.

En el resto del mundo, se prevé que la demanda de desarrollos offshore y para perforación de gas asociada con proyectos de GNL continuará siendo favorable en 2025.

En el tercer trimestre, nuestras ventas y EBITDA se verán afectados por una menor actividad en los Estados Unidos y América Latina y por la prolongada caída de los precios de productos OCTG en el continente americano. Conforme a lo previsto, tendremos paradas programadas por mantenimiento en muchas de nuestras plantas, que incluirán la instalación de un nuevo horno en nuestra planta Siderca.

Considerando este contexto, estamos tomando medidas para reducir costos, incrementar la competitividad y alinear nuestro sistema industrial.

Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2024

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

Volumen de ventas de Tubos
(miles de toneladas métricas)
T2 2024 T1 2024 T2 2023  
Sin costura 805 777 4 % 844 (5 %)
Con costura 228 269 (15 %) 255 (11 %)
Total 1,033 1,046 (1 %) 1,099 (6 %)

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Tubos T2 2024 T1 2024 T2 2023
Ingresos por ventas netos (millones de USD)          
América del Norte 1,410   1,488   (5 %) 2,142   (34 %)
América del Sur 582   614   (5 %) 893   (35 %)
Europa 267   226   18 % 270   (1 %)
Asia Pacífico, Medio Oriente y África 810   804   1 % 612   32 %
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 3,069   3,132   (2 %) 3,918   (22 %)
Resultado operativo (millones de USD) 449   769   (42 %) 1,251   (64 %)
Resultado operativo (% de ventas) 14.6 % 24.6 %   31.9 %  

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron un 2% en forma secuencial y un 22% interanual. A pesar de que el volumen total vendido disminuyó 1% respecto al trimestre anterior, el volumen de tubos sin costura subió 4%. Los precios de venta promedio disminuyeron 1% ya que un mix de productos favorable compensó la baja de precios en América. En América del Norte, los precios más bajos en toda la región fueron compensados parcialmente por mayores ventas offshore en el Golfo de México. En América del Sur registramos menores precios de productos OCTG en Argentina y Colombia y menores ventas en el Caribe. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África el alto nivel continuo de las ventas en Arabia Saudita y EAU y la reanudación de las ventas en Kuwait fueron compensados por menores ventas en Argelia e Irak y de proyectos de tuberías offshore.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD449 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD769 millones en el trimestre anterior y USD1,251 millones en el segundo trimestre de 2023. El resultado operativo de Tubos en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Por otra parte, el resultado operativo del trimestre incluye una ganancia de USD14 millones derivada de la resolución favorable de una acción judicial en México.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Otros T2 2024 T1 2024 T2 2023
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 253   310   (18 %) 157   61 %
Resultado operativo (millones de USD) 62   42   47 % 27   129 %
Resultado operativo (% de ventas) 24.7 % 13.7 %   17.3 %  

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 18% en forma secuencial y aumentaron un 61% interanual. En forma secuencial, las ventas disminuyeron principalmente debido a una disminución de las ventas de revestimiento luego de la finalización de ciertos proyectos, parcialmente compensadas por mayores ventas de coiled tubing y servicios petroleros en Argentina.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD497 millones, o 15.0% de los ingresos por ventas netos, en el segundo trimestre de 2024, en comparación con USD508 millones, o 14.8% en el trimestre anterior y USD529 millones, o 13.0%, en el segundo trimestre de 2023. Secuencialmente, la disminución de los gastos de comercialización y administración se debe principalmente a la reducción de depreciaciones y amortizaciones de USD30 millones luego de la valuación final de los activos de revestimiento recientemente adquiridos, parcialmente compensada por un aumento de los servicios y honorarios, impuestos y otros.

Otros resultados operativos ascendieron a una pérdida de USD170 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD12 millones en el trimestre anterior y una pérdida de USD1 millón en el segundo trimestre de 2023. En el segundo trimestre de 2024 registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD57 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de USD25 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD40 millones en el segundo trimestre de 2023. El resultado financiero del trimestre es atribuible principalmente a ingresos financieros netos de USD53 millones derivados del rendimiento neto de nuestra cartera de inversiones.

(Pérdida) ganancia de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD83 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD48 millones en el trimestre anterior y USD96 millones en el segundo trimestre de 2023. Estos resultados derivan principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE:TX). Durante el trimestre se registró una pérdida de USD83 millones por el impacto de la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión en Ternium. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD138 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con USD85 millones en el trimestre anterior y USD278 millones en el segundo trimestre de 2023. A pesar de una menor ganancia antes del impuesto a las ganancias, el cargo impositivo del trimestre fue secuencialmente mayor esencialmente debido al impacto de la devaluación del peso mexicano principalmente sobre el valor fiscal de los activos fijos e inventarios.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al segundo trimestre de 2024

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el segundo trimestre de 2024 ascendió a USD935 millones, en comparación con USD887 millones en el trimestre anterior y aproximadamente USD1,300 millones en el segundo trimestre de 2023. Durante el segundo trimestre de 2024, el flujo de efectivo originado en actividades operativas incluye una reducción neta del capital de trabajo de USD285 millones.

Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD161 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD774 millones durante el trimestre. Luego del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y la recompra de acciones de USD492 millones durante el trimestre, nuestra posición neta de caja ascendió a aproximadamente USD3,800 millones al 30 de junio de 2024.

Análisis de los resultados del primer semestre de 2024

  6M 2024 6M 2023 Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 6,763   8,216   (18 %)
Resultado operativo (millones de USD) 1,323   2,630   (50 %)
Ganancia del período (millones de USD) 1,098   2,265   (52 %)
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la
Compañía (millones de USD)
1,072   2,252   (52 %)
Ganancia por ADS (USD) 1.87   3.81   (51 %)
Ganancia por acción (USD) 0.93   1.91   (51 %)
EBITDA* (millones de USD) 1,637   2,886   (43 %)
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) 24.2 % 35.1 %  

*EBITDA en los 6M 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. De no incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD1,808 millones, o 26.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

Nuestras ventas en el primer semestre de 2024 disminuyeron 18% en comparación con el primer semestre de 2023 debido a que los volúmenes de productos tubulares despachados disminuyeron 6% y los precios de venta promedio de Tubos disminuyeron 16%, mientras que las ventas en el segmento Otros se incrementaron un 74%. Luego de la disminución de las ventas, principalmente debido a la caída de los precios de venta promedio de Tubos, el margen de EBITDA cayó de 35.1% a 24.2%, y EBITDA disminuyó 43%. EBITDA incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas, incluida en otros egresos operativos. Adicionalmente, en relación con el mismo caso, la ganancia del período incluye una pérdida por nuestra participación en Ternium de USD83 millones.

El flujo de efectivo originado en actividades operativas ascendió a aproximadamente USD1,800 millones en el primer semestre de 2024, incluida una reducción del capital de trabajo de USD276 millones. Luego de inversiones en activos fijos e intangibles de USD333 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,500 millones. Después del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y recompra de acciones por USD803 millones en el semestre, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones a fines de junio de 2024.

El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos por segmento de negocios por los períodos indicados a continuación:

Ingresos por ventas netos (millones de USD) 6M 2024 6M 2023 Aumento /(Disminución)
Tubos 6,200 92 % 7,892 96 % (21 %)
Otros 563 8 % 324 4 % 74 %
Total 6,763   8,216   (18 %)

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

Volumen de ventas de Tubos
(miles de toneladas métricas)
6M 2024 6M 2023 Aumento /(Disminución)
Sin costura 1,582 1,684 (6 %)
Con costura 496 538 (8 %)
Total 2,078 2,222 (6 %)

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Tubos 6M 2024 6M 2023 Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de USD)      
América del Norte 2,896   4,371   (34 %)
América del Sur 1,196   1,868   (36 %)
Europa 493   522   (6 %)
Asia Pacífico, Medio Oriente y África 1,614   1,131   43 %
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 6,200   7,892   (21 %)
Resultado operativo (millones de USD) 1,219   2,563   (52 %)
Resultado operativo (% de ventas) 19.7 % 32.5 %  

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 21% a USD6,200 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD7,892 millones en el primer semestre de 2023 debido a una disminución de 6% en los volúmenes y una disminución de 16% en los precios de venta promedio. La caída de los precios se concentró en el continente americano, especialmente en América del Norte, y fue parcialmente compensada por aumentos en Europa y Asia Pacífico, Medio Oriente y África. La actividad de perforación promedio en la primera mitad de 2024 disminuyó 14% en los Estados Unidos y Canadá y aumentó 3% internacionalmente en comparación con el primer semestre de 2023.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD1,219 millones en la primera mitad de 2024 en comparación con USD2,563 millones en la primera mitad de 2023. La disminución del resultado operativo se debe principalmente a la caída de los precios de venta promedio y el correspondiente impacto en los márgenes. Adicionalmente, en los primeros seis meses de 2024, nuestro resultado operativo de Tubos incluye un cargo de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas, incluido en otros egresos operativos. Por otra parte, el resultado operativo del trimestre en los primeros seis meses de 2024 incluye una ganancia de USD39 millones derivada de la resolución favorable de acciones judiciales en México y Brasil.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Otros 6M 2024 6M 2023 Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de USD) 563   324   74 %
Resultado operativo (millones de USD) 105   67   57 %
Resultado operativo (% de ventas) 18.6 % 20.6 %  

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron 74% a USD563 millones en la primera mitad de 2024, en comparación con USD324 millones en la primera mitad de 2023. El incremento de las ventas corresponde casi en su totalidad a la consolidación del negocio de revestimiento adquirido a fines de 2023.

El resultado operativo derivado de otros productos y servicios ascendió a una ganancia de USD105 millones en la primera mitad de 2024, en comparación con USD67 millones en la primera mitad de 2023. Los resultados derivaron principalmente de nuestro negocio de varillas de bombeo, nuestro negocio de revestimiento recientemente adquirido y nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD1,005 millones en el primer semestre de 2024, representando 14.9% de las ventas, y a USD1,016 millones en el primer semestre de 2023, representando 12.4% de las ventas. Los gastos de comercialización y administración disminuyeron 1% pero aumentaron como porcentaje de las ventas debido a la disminución de 18% en los ingresos, principalmente debido a menores precios de venta promedio de Tubos.

Otros resultados operativos ascendieron a una pérdida de USD157 millones en los primeros seis meses de 2024, en comparación con una ganancia de USD4 millones en el mismo período de 2023. En los primeros seis meses de 2024 registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD32 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD60 millones en el primer semestre de 2023. Si bien los ingresos financieros netos aumentaron debido a una mayor posición financiera neta, otros resultados financieros se vieron afectados por una pérdida derivada de cambios en el valor de mercado de bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses, y los resultados por diferencias de cambio disminuyeron en el primer semestre de 2024 comparados con el primer semestre de 2023.

(Pérdida) ganancia de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD34 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD149 millones en el primer semestre de 2023. Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE:TX) y en el primer semestre de 2024 se vieron afectados por una pérdida de USD83 millones por el impacto de la provisión para litigios en curso relacionada con la adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión en Ternium. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.

El impuesto a las ganancias arrojó un cargo de USD223 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD574 millones en el primer semestre de 2023. El menor cargo por impuesto a las ganancias refleja la disminución de los resultados en varias subsidiarias.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al primer semestre de 2024

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el primer semestre de 2024 ascendió a aproximadamente USD1,800 millones (incluyendo una reducción en el capital de trabajo de USD276 millones), en comparación con efectivo originado en actividades operativas de aproximadamente USD2,300 millones (neto del aumento del capital de trabajo de USD167 millones) en el primer semestre de 2023.

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a USD333 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD282 millones en el primer semestre de 2023. El flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,500 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con aproximadamente USD2,000 millones en el primer semestre de 2023.

Luego del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y recompra de acciones por USD803 millones en el semestre, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones a fines de junio de 2024.

Tenaris presenta su informe semestral

Tenaris S.A. anuncia que ha presentado su informe semestral por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2024 ante la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Se puede obtener una copia del informe semestral ingresando al sitio web de la Bolsa de Comercio de Luxemburgo en www.luxse.com y al sitio web de Tenaris en ir.tenaris.com.

Los tenedores de acciones y ADS de Tenaris y cualquier otra parte interesada pueden solicitar una copia impresa gratuita del informe semestral llamando al 1-888-300-5432 (sin cargo desde los Estados Unidos) o al 52-229-989-1159 (fuera de los Estados Unidos).

Conferencia telefónica

El 1 de agosto de 2024 a las 08:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas.

Podrá acceder a la conferencia seleccionando una de las siguientes opciones:
https://ir.tenaris.com/events-and-presentations o
https://edge.media-server.com/mmc/p/4zc56376/

Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas, deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:
https://register.vevent.com/register/BI0ca8b4a4a2824e44a3cd3d84a000d571

Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia.

La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web:   ir.tenaris.com/events-and-presentations.

Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.

Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado

(Valores expresados en miles de USD) Período de tres meses
finalizado el 30 de junio de
Período de seis meses
finalizado el 30 de junio de
  2024   2023   2024   2023  
  No auditado No auditado
Ingresos por ventas netos 3,321,677   4,074,913   6,763,221   8,216,094  
Costo de ventas (2,143,614 ) (2,267,164 ) (4,277,666 ) (4,574,943 )
Ganancia bruta 1,178,063   1,807,749   2,485,555   3,641,151  
Gastos de comercialización y administración (496,688 ) (528,736 ) (1,004,820 ) (1,016,083 )
Otros ingresos operativos 9,461   5,443   25,485   12,356  
Otros egresos operativos (179,127 ) (6,266 ) (182,847 ) (7,880 )
Ingresos operativos 511,709   1,278,190   1,323,373   2,629,544  
Ingreso financiero 68,884   45,866   125,173   93,753  
Costo financiero (15,722 ) (36,379 ) (36,305 ) (67,924 )
Otros resultados financieros netos 4,021   30,074   (56,447 ) 34,551  
Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias 568,892   1,317,751   1,355,794   2,689,924  
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas (82,519 ) 95,921   (34,340 ) 148,927  
Ganancia antes del impuesto a las ganancias 486,373   1,413,672   1,321,454   2,838,851  
Impuesto a las ganancias (138,147 ) (277,632 ) (223,003 ) (573,604 )
Ganancia del período 348,226   1,136,040   1,098,451   2,265,247  
         
Atribuible a:        
Capital de los accionistas 335,186   1,123,029   1,072,166   2,251,656  
Participación no controlante 13,040   13,011   26,285   13,591  
  348,226   1,136,040   1,098,451   2,265,247  

Estado de Posición Financiera Intermedio Consolidado Condensado

(Valores expresados en miles de USD) Al 30 de junio de 2024   Al 31 de diciembre de 2023
  No auditado    
Activos          
Activo no corriente          
Propiedad, planta y equipo, netos 6,092,354     6,078,179  
Activos intangibles, netos 1,351,706     1,377,110  
Activos por derecho a uso, netos 155,084     132,138  
Inversiones en compañías no consolidadas 1,537,730     1,608,804  
Otras inversiones 1,127,967     405,631  
Activos por impuesto diferido 820,274     789,615  
Otros créditos, netos 194,103 11,279,218   185,959 10,577,436
Activo corriente          
Inventarios, netos 3,834,623     3,921,097  
Otros créditos y anticipos, netos 231,223     228,819  
Créditos fiscales corrientes 261,642     256,401  
Créditos por ventas, netos 2,185,425     2,480,889  
Instrumentos financieros derivados 4,989     9,801  
Otras inversiones 2,452,375     1,969,631  
Efectivo y equivalentes de efectivo 850,236 9,820,513   1,637,821 10,504,459
Total del activo   21,099,731     21,081,895
Patrimonio neto          
Capital de los accionistas   16,708,130     16,842,972
Participación no controlante   208,569     187,465
Total del patrimonio neto   16,916,699     17,030,437
Pasivos          
Pasivo no corriente          
Deudas bancarias y financieras 21,386     48,304  
Deudas por arrendamiento 108,811     96,598  
Instrumentos financieros derivados     255  
Pasivo impositivo diferido 495,368     631,605  
Otras deudas 301,166     271,268  
Provisiones 96,614 1,023,345   101,453 1,149,483
Pasivo corriente          
Deudas bancarias y financieras 559,517     535,133  
Deudas por arrendamiento 47,542     37,835  
Instrumentos financieros derivados 5,776     10,895  
Deudas fiscales corrientes 381,159     488,277  
Otras deudas 640,584     422,645  
Provisiones 206,498     35,959  
Anticipos de clientes 298,158     263,664  
Deudas comerciales 1,020,453 3,159,687   1,107,567 2,901,975
Total del pasivo   4,183,032     4,051,458
Total del patrimonio neto y del pasivo   21,099,731     21,081,895

Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado

(Valores expresados en miles de USD)   Período de tres meses finalizado el 30 de junio de Período de seis meses finalizado el 30 de junio de
    2024   2023   2024   2023  
    No auditado No auditado
Flujos de efectivo de actividades operativas           
Ganancia del período   348,226   1,136,040   1,098,451   2,265,247  
Ajustes por:          
Depreciaciones y amortizaciones   138,509   130,581   313,951   256,034  
Cargo por desvalorización          
Ganancia por compra en condiciones muy ventajosas   (2,211 )   (2,211 )  
Provisión por el litigio en curso relacionado con la adquisición de participación en Usiminas   170,610     170,610    
Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos   (84,340 ) (131,682 ) (113,562 ) 57,174  
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas   82,519   (95,921 ) 34,340   (148,927 )
Intereses devengados netos de pagos   (14,573 ) (18,240 ) (2,635 ) (21,940 )
Variaciones en previsiones   (6,277 ) 31,976   (4,732 ) 39,933  
Variaciones en el capital de trabajo   285,066   293,795   275,518   (166,762 )
Otros, incluyendo diferencia de cambio neta   17,672   (4,915 ) 52,448   (18,355 )
Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas   935,201   1,341,634   1,822,178   2,262,404  
           
Flujos de efectivo de actividades de inversión            
Inversiones de capital   (161,318 ) (165,161 ) (333,415 ) (282,249 )
Cambios en anticipos a proveedores de propiedad, planta y equipo   (13,467 ) 2,211   (10,515 ) 2,244  
Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido   25,946   (4,108 ) 25,946   (4,108 )
Préstamos a negocios conjuntos   (1,391 ) (1,235 ) (2,745 ) (1,235 )
Aumento por enajenación de propiedad, planta y equipo y activos intangibles   723   3,579   6,135   8,375  
Dividendos recibidos de compañías no consolidadas   53,136   43,513   53,136   43,513  
Cambios en las inversiones financieras   (277,085 ) (896,993 ) (1,036,752 ) (1,787,629 )
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de inversión   (373,456 ) (1,018,194 ) (1,298,210 ) (2,021,089 )
           
Flujos de efectivo de actividades de financiación                
Dividendos pagados   (458,556 ) (401,383 ) (458,556 ) (401,383 )
Dividendos pagados a accionistas no controlantes en subsidiarias     (17,437 )   (17,437 )
Cambios de participaciones no controlantes   (5 ) 1,739   1,115   1,739  
Adquisición de acciones propias en cartera   (492,322 )   (803,386 )  
Pagos de pasivos por arrendamientos   (16,614 ) (13,011 ) (33,382 ) (23,769 )
Incrementos de deudas bancarias y financieras   365,149   472,764   1,195,096   1,032,038  
Pagos de deudas bancarias y financieras   (418,521 ) (463,195 ) (1,172,599 ) (1,143,087 )
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de financiación   (1,020,869 ) (420,523 ) (1,271,712 ) (551,899 )
           
Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo   (459,124 ) (97,083 ) (747,744 ) (310,584 )
           
Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo          
Al inicio del período   1,323,056   861,414   1,616,597   1,091,433  
Efecto de las variaciones en los tipos de cambio   (15,237 ) (9,060 ) (20,158 ) (25,578 )
Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo   (459,124 ) (97,083 ) (747,744 ) (310,584 )
    848,695   755,271   848,695   755,271  

Anexo I – Medidas alternativas del rendimiento

Las medidas alternativas del rendimiento deben considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con las NIIF.

EBITDA: Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones

EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA con la deuda neta.

EBITDA se calcula del siguiente modo:

EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones)

EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

(Valores expresados en miles de USD) Período de tres meses finalizado el 30 de junio de Período de seis meses finalizado el 30 de junio de
  2024   2023   2024   2023  
Ganancia del período 348,226   1,136,040   1,098,451   2,265,247  
Pérdida por impuesto a las ganancias 138,147   277,632   223,003   573,604  
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas 82,519   (95,921 ) 34,340   (148,927 )
Resultados financieros (57,183 ) (39,561 ) (32,421 ) (60,380 )
Depreciaciones y amortizaciones 138,509   130,581   313,951   256,034  
EBITDA 650,218   1,408,771   1,637,324   2,885,578  

Flujo libre de efectivo

Flujo libre de efectivo es una medida de rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de activos fijos e intangibles.

Flujo libre de efectivo es calculado de la siguiente manera:

Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado a) originado en actividades operativas – las inversiones de capital.

Flujo libre de efectivo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

(Valores expresados en miles de USD) Período de tres meses finalizado el 30 de junio de Período de seis meses finalizado el 30 de junio de
  2024   2023   2024   2023  
Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas 935,201   1,341,633   1,822,178   2,262,404  
Inversiones de capital (161,318 ) (165,161 ) (333,415 ) (282,249 )
Flujo libre de efectivo 773,883   1,176,472   1,488,763   1,980,155  

Efectivo / (Deuda) neta

Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.

Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente modo:

Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes) +/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones – Deudas (Corrientes y No corrientes).

Efectivo / deuda (neta) es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

(Valores expresados en miles de USD) Al 30 de junio de
  2024   2023  
Efectivo y equivalentes de efectivo 850,236   755,305  
Otras inversiones corrientes 2,452,375   1,849,978  
Inversiones No corrientes 1,120,834   367,105  
Instrumentos derivados cubriendo préstamos e inversiones   7,901  
Deudas bancarias y financieras corrientes (559,517 ) (642,294 )
Deudas bancarias y financieras no corrientes (21,386 ) (50,997 )
Caja neta / (deuda) 3,842,542   2,286,998  

Días de capital de trabajo operativo

El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos del activo corriente y el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez financiera a corto plazo.

Días de capital operativo se calcula del siguiente modo:

Días de capital de trabajo operativo= [(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365

Días de capital de trabajo operativo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

(Valores expresados en miles de USD) Al 30 de junio de
  2024  2023 
Inventarios 3,834,623   3,884,364  
Créditos por ventas 2,185,425   2,597,353  
Anticipos de clientes (298,158 ) (100,596 )
Deudas comerciales (1,020,453 ) (1,020,156 )
Capital de trabajo operativo 4,701,437   5,360,965  
Ventas trimestrales anualizadas 13,286,708   16,299,652  
DÍAS DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 129   120  

Giovanni Sardagna        
Tenaris
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