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GXO annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’exercice 2023

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Faits marquants

Faits marquants au sein de l’entreprise

GREENWICH, Connecticut, 16 févr. 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’exercice 2023.

Malcolm Wilson, Président Directeur Général de GXO, a déclaré : « Au cours du quatrième trimestre, nous avons réussi à répondre aux besoins de nos clients pendant notre période opérationnelle la plus chargée, clôturant ainsi une année qui s’est révélée vraiment exceptionnelle pour GXO. »

« En 2023, GXO a signé une forte croissance de son chiffre d’affaires, de son résultat net et de son EBITDA ajusté. La société a en outre enregistré un flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation et un flux de trésorerie disponible records, sans oublier l’excellent rendement du capital investi. Nous avons conclu de nouveaux contrats, pour un montant annualisé de 1 milliard de dollars, dont près de 40 % d’externalisation, car de plus en plus d’entreprises se tournent vers GXO pour transformer leurs chaînes d’approvisionnement. Grâce à l’acquisition de PFS, nous avons accueilli plus de 100 incroyables marques dans des verticales à forte croissance. Nous nous attachons désormais à stimuler la croissance de PFS. »

« Au cours de l’année, GXO est resté le chef de file de l’industrie dans le domaine de l’automatisation, déployant une quantité record de robots et remportant de nombreux contrats à long terme hautement automatisés avec des entreprises mondiales de premier ordre. Ces entreprises se tournent vers GXO pour bénéficier de l’innovation continue. La multiplication du déploiement de l’IA et de l’automatisation dans nos opérations va s’accélérer en 2024 et au cours des années suivantes. »

« Nous sommes on ne peut mieux placés pour aider nos clients à rendre leurs opérations de chaîne d’approvisionnement plus productives aujourd’hui et plus résilientes demain. Nos orientations pour 2024 pointent vers une nouvelle année de forte croissance du chiffre d’affaires, ainsi qu’une vigueur continue des bénéfices et du flux de trésorerie. Nous sommes très enthousiastes quant à notre trajectoire de croissance à long terme. »

Résultats du quatrième trimestre 2023

Le chiffre d’affaires a augmenté, pour atteindre 2,6 milliards de dollars, contre 2,5 milliards au quatrième trimestre 2022.

Le bénéfice d’exploitation a progressé, pour s’établir à 87 millions de dollars, contre 74 millions au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice net attribuable à GXO a crû, pour ressortir à 73 millions de dollars, contre 46 millions au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice dilué par action a augmenté à 0,61 dollar, contre 0,39 dollar au quatrième trimestre 2022.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« EBITDA ajusté1 ») s’est élevé à 193 millions de dollars, contre 205 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice net ajusté attribuable à GXO1 s’est hissé à 84 millions de dollars, contre 99 millions au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice dilué ajusté par action1 s’est élevé à 0,70 dollar, contre 0,83 dollar au quatrième trimestre 2022.

GXO a généré 215 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, contre 226 millions au quatrième trimestre 2022. Au quatrième trimestre 2023, GXO a généré 151 millions de dollars de flux de trésorerie disponible1, contre 141 millions au quatrième trimestre 2022.

Résultats de l’exercice 2023

Le chiffre d’affaires a augmenté, pour atteindre 9,8 milliards de dollars, contre 9,0 milliards en 2022.

Le bénéfice d’exploitation a progressé, pour s’établir à 318 millions de dollars, contre 242 millions en 2022. Le bénéfice net attribuable à GXO a crû, pour ressortir à 229 millions de dollars, contre 197 millions en 2022. Le bénéfice dilué par action s’est élargi à 1,92 dollar, contre 1,67 dollar en 2022.

L’EBITDA ajusté1 s’est élevé à 741 millions de dollars, contre 728 millions en 2022. Le bénéfice net ajusté attribuable à GXO1 s’est hissé à 309 millions de dollars, contre 335 millions en 2022. Le bénéfice dilué ajusté par action1 s’est élevé à 2,59 dollars, contre 2,85 dollars en 2022.

GXO a généré 558 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, contre 542 millions en 2022. GXO a généré 302 millions de dollars de flux de trésorerie disponible1, contre 240 millions en 2022. Le ratio flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation/bénéfice net attribuable à GXO et le taux de conversion du flux de trésorerie disponible1 étaient de respectivement 244 et 41 % en 2023. Le ratio flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation/bénéfice net attribuable à GXO et le taux de conversion du flux de trésorerie disponible1 étaient de respectivement 275 et 33 % en 2022.

Le ratio bénéfice net attribuable à GXO/capital investi moyen et le taux de rendement opérationnel du capital investi1 étaient de respectivement 22 et 36 % en 2023.

Soldes de trésorerie et encours de la dette

Au 31 décembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que l’encours de la dette s’élevaient respectivement à 468 millions et 1,6 milliard de dollars. Le bilan de GXO reste de bonne facture pour assurer une notation Investment Grade, et S&P, Moody’s et Fitch ont revu à la hausse les perspectives assorties à leurs notations au cours de l’année 2023.

Orientations de la direction pour 20242

Les perspectives financières de GXO pour 2024 sont les suivantes :

Conférence téléphonique

GXO tiendra une conférence téléphonique le mercredi 14 février 2024 à 8 h 30, heure de l’Est. Les participants pourront composer gratuitement (depuis les États-Unis et le Canada) le 877-407-8029 et les participants internationaux pourront composer le +1 201-689-8029. Identifiant pour la conférence : 13743710. La conférence sera retransmise en direct sur le site Internet de la société, investors.gxo.com, dans la rubrique « Relations avec les investisseurs ». La conférence sera archivée jusqu’au 28 février 2024. Pour accéder à la retransmission par téléphone, composez le numéro gratuit (depuis les États-Unis/Canada) 877-660-6853 et pour les appels internationaux, composez le +1 201-612-7415. Utilisez le code de participant 13743710.

À propos de GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) est le plus grand fournisseur mondial de logistique purement contractuelle et bénéficie de la croissance rapide du commerce électronique, de l’automatisation et de la sous-traitance. GXO s’engage à fournir un lieu de travail diversifié de renommée mondiale à plus de 130 000 membres de l’équipe, répartis sur plus de 970 sites totalisant environ 18,6 millions de mètres carrés. La société s’associe aux plus grandes entreprises mondiales de premier ordre pour résoudre des problèmes logistiques complexes en offrant des solutions technologiquement avancées en matière de chaîne d’approvisionnement et de commerce électronique, à grande échelle et avec rapidité. Le siège social de GXO est situé à Greenwich, Connecticut aux États-Unis. Consultez le site GXO.com pour plus d’informations et retrouvez GXO sur LinkedIn, X (anciennement Twitter), Facebook, Instagram et YouTube. 

Indicateurs financiers non conformes aux PCGR

Comme l’exigent les règles de l’U.S. Securities and Exchange Commission (« SEC »), nous fournissons des rapprochements des indicateurs financiers non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») contenus dans le présent communiqué de presse avec l’indicateur conforme aux PCGR le plus directement comparable. Les résultats sont présentés dans les tableaux financiers ci-dessous.

Les indicateurs financiers de GXO non conformes aux PCGR figurant dans le présent communiqué de presse comprennent les éléments suivants : le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissements (« EBITDA ajusté »), la marge d’EBITDA ajusté, le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« EBITA ajusté »), l’EBITA ajusté, net des impôts payés, la marge d’EBITA ajusté, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO, le bénéfice ajusté par action (de base et dilué) (« BPA ajusté »), le flux de trésorerie disponible, le chiffre d’affaires organique, la croissance du chiffre d’affaires organique, le ratio d’endettement net, la dette nette et le rendement opérationnel du capital investi (« ROIC »).

Nous sommes convaincus que les indicateurs financiers ajustés ci-dessus facilitent l’analyse de nos opérations commerciales en cours, dans la mesure où elles excluent les éléments qui peuvent ne pas refléter, ou qui ne sont pas liés aux performances opérationnelles de base de GXO et qu’elles peuvent aider les investisseurs à faire des comparaisons avec les périodes précédentes et à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. D’autres sociétés peuvent calculer différemment ces indicateurs financiers non conformes aux PCGR et, par conséquent, il est possible que nos indicateurs ne puissent être comparables à des indicateurs du même intitulé et utilisés par d’autres sociétés. Les indicateurs financiers de GXO non conformes aux PCGR doivent uniquement être utilisés comme des indicateurs complémentaires de nos performances opérationnelles.

L’EBITDA ajusté, l’EBITA ajusté, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté comprennent des ajustements au titre des coûts de transaction et d’intégration, ainsi que les coûts de restructuration et d’autres ajustements, comme indiqué dans les tableaux financiers ci-dessous. Les ajustements liés aux transactions et à l’intégration sont généralement des coûts supplémentaires résultant d’une acquisition, d’une cession ou d’une scission réelle ou prévue et peuvent inclure des coûts de transaction, des honoraires de conseil, des primes de fidélisation, des salaires internes (dans la mesure où les personnes sont affectées à plein temps aux activités d’intégration et de transformation) et certains coûts liés à l’intégration et à la séparation des systèmes informatiques. Les coûts de restructuration se rapportent principalement aux indemnités de licenciement liées aux initiatives d’optimisation des activités.

Nous sommes persuadés que le flux de trésorerie disponible et le taux de conversion du flux de trésorerie disponible sont des indicateurs importants de notre capacité à rembourser la dette arrivant à échéance ou à financer d’autres utilisations du capital qui, selon nous, créeront de la valeur pour les actionnaires. Pour aboutir au flux de trésorerie disponible, nous utilisons la formule suivante : flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, minoré des dépenses d’investissement et majoré du produit de la vente d’immobilisations corporelles. Pour aboutir au taux de conversion du flux de trésorerie disponible, nous divisons le flux de trésorerie disponible par l’EBITDA ajusté, exprimé en pourcentage.

Nous sommes convaincus que l’EBITDA ajusté, la marge d’EBITDA ajusté, l’EBITA ajusté, l’EBITA ajusté, net des impôts payés, et la marge d’EBITA ajusté améliorent la comparabilité d’une période à l’autre en supprimant l’impact de la structure de notre capital (intérêts et charges financières), de notre base d’actifs (dépréciation et amortissements), des impacts fiscaux et d’autres ajustements tels que présentés dans les tableaux ci-joints qui, de l’avis de la direction, ne reflètent pas les activités d’exploitation de base. Ces données aident ainsi les investisseurs à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes.

Nous sommes intimement persuadés que le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté améliorent la comparabilité de nos résultats d’exploitation d’une période à l’autre en supprimant l’impact de certains coûts et gains qui, selon la direction, ne reflètent pas nos activités d’exploitation de base, y compris l’amortissement des actifs incorporels liés à l’acquisition.

Nous avons la conviction que le chiffre d’affaires organique et la croissance du chiffre d’affaires organique sont des indicateurs importants, car ils excluent l’impact des fluctuations des taux de change, le chiffre d’affaires des entreprises acquises et le chiffre d’affaires des activités déconsolidées.

Nous pensons résolument que le ratio d’endettement net et la dette nette sont des indicateurs importants de notre position de liquidité globale. Ils sont calculés en déduisant la trésorerie et les équivalents de trésorerie de notre dette totale et de la dette nette sous la forme du ratio de notre EBITDA ajusté. Pour calculer le ROIC, nous divisons notre EBITA ajusté, net des impôts payés, par le capital investi. Nous sommes convaincus que le ROIC fournit aux investisseurs une perspective importante sur l’efficacité avec laquelle GXO déploie le capital. Nous utilisons cet indicateur en interne comme objectif de haut niveau pour évaluer la performance globale tout au long du cycle commercial.

La direction utilise ces indicateurs financiers non conformes aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification et pour évaluer la performance continue de GXO.

Pour ce qui est de nos objectifs financiers concernant la croissance du chiffre d’affaires organique, l’EBITDA ajusté, le BPA dilué ajusté et le flux de trésorerie disponible pour l’ensemble de l’exercice 2024, le rapprochement de ces indicateurs non conformes aux PCGR avec les indicateurs conformes correspondants est laborieux, en raison de la variabilité et de la complexité des éléments de rapprochement décrits ci-dessus que nous excluons de ces indicateurs cibles non conformes aux PCGR. La variabilité de ces éléments peut avoir un impact significatif sur nos résultats financiers conformes aux PCGR futurs et, par conséquent, nous ne sommes pas en mesure de préparer le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie conformément aux PCGR qui seraient nécessaires pour produire un tel rapprochement.

Déclarations prospectives

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine Securities Act (loi sur les valeurs mobilières) de 1933, dans sa version modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act (loi sur les Bourses de valeurs) de 1934, dans sa version modifiée. Toutes les déclarations autres que les déclarations de faits historiques sont, ou peuvent être considérées comme des déclarations prospectives, y compris nos objectifs financiers pour l’ensemble de l’exercice 2024 concernant la croissance du chiffre d’affaires organique, l’EBITDA ajusté, le bénéfice ajusté dilué par action et la conversion du flux de trésorerie disponible, les recettes supplémentaires prévues en 2024 et 2025 provenant de nouveaux contrats signés en 2023, la multiplication du déploiement de l’IA et de l’automatisation dans nos opérations va s’accélérer en 2024 et au cours des années suivantes et la trajectoire de notre croissance à long terme. Dans certains cas, les déclarations prospectives peuvent être identifiées par l’utilisation de termes prospectifs tels que « anticiper », « estimer », « croire », « continuer », « pourrait », « avoir l’intention », « peut », « planifier », « potentiel », « prédire », « devrait », « sera », « s’attendre à », « objectif », « projection », « prévision(s) », « but », « conseils », « perspectives », « effort », « cible », « trajectoire » ou la forme négative de ces termes ou d’autres termes comparables. Toutefois, l’absence de ces termes ne signifie pas que les déclarations ne sont pas prospectives. Ces déclarations prospectives se fondent sur certaines hypothèses et analyses faites par la société à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements ultérieurs attendus, ainsi que d’autres facteurs que la société juge appropriés en fonction des circonstances.

Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d’activité, les performances ou les réalisations soient sensiblement différents des résultats ultérieurs, des niveaux d’activité, des performances ou des réalisations explicites ou implicites figurant dans ces déclarations prospectives. Les facteurs susceptibles de provoquer ou de contribuer à un écart important comprennent, sans s’y limiter, les risques décrits dans les documents que nous avons déposés auprès de la SEC, ainsi que les éléments suivants : les conditions économiques en général ; les défis liés à la chaîne d’approvisionnement, y compris les pénuries de main-d’œuvre ; notre capacité à aligner nos investissements en immobilisations, y compris l’équipement et les entrepôts, sur les demandes de nos clients ; notre capacité à intégrer les acquisitions avec succès et à réaliser les synergies prévues, les économies de coûts et les opportunités d’amélioration des bénéfices des sociétés acquises ; les acquisitions infructueuses ou d’autres risques ou développements qui nuisent à notre situation financière et à nos résultats ; notre capacité à développer et à mettre en œuvre des systèmes informatiques appropriés et à prévenir les défaillances ou les violations de ces systèmes ; notre endettement ; notre capacité à lever des capitaux d’emprunt et des capitaux propres ; les litiges ; les questions sociales, y compris notre capacité à gérer nos sous-traitants, et les risques associés aux conflits sociaux chez nos clients et aux efforts des organisations syndicales pour syndiquer nos employés ; les risques associés aux régimes à prestations définies destinés à nos collaborateurs actuels et anciens ; notre incapacité à attirer ou à retenir les talents nécessaires ; l’augmentation des coûts associés à la main-d’œuvre ; les fluctuations des taux de change ; les fluctuations des taux d’intérêt fixes et variables ; les fluctuations saisonnières ; les questions liées à nos droits de propriété intellectuelle ; la réglementation gouvernementale, y compris les lois environnementales, les lois de conformité commerciale, ainsi que les modifications apportées aux politiques commerciales et aux régimes fiscaux à l’international ; les actions gouvernementales ou politiques, y compris la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne ; les catastrophes naturelles, les attaques terroristes ou des incidents similaires ; l’atteinte à notre réputation ; une perturbation matérielle des opérations de la société ; l’incapacité à atteindre le niveau de croissance du chiffre d’affaires, de génération de trésorerie, d’économies de coûts, d’amélioration de la profitabilité et des marges, de discipline fiscale ou de renforcement de la compétitivité et des opérations prévu ou ciblé ; l’incapacité à gérer correctement les stocks de nos clients ; l’impact d’éventuelles cyber-attaques et violations des technologies de l’information ou de la sécurité des données ; l’incapacité à mettre en œuvre avec succès des initiatives technologiques ; notre capacité à atteindre nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et une décision de l’administration fiscale des États-Unis (« l’IRS ») prévoyant de traiter la distribution ou certaines opérations de scission connexes comme des transactions imposables.

Toutes les déclarations prospectives figurant dans le présent communiqué sont assorties de ces mises en garde et rien ne garantit que les résultats réels ou les développements que nous anticipons se réaliseront ou, même s’ils se réalisent en grande partie, qu’ils auront les conséquences ou les effets escomptés sur nous ou sur nos activités ou opérations. Les déclarations prospectives figurant dans le présent communiqué ne sont valables qu’à la date de celui-ci et nous ne nous engageons pas à les mettre à jour pour tenir compte d’événements ou de circonstances ultérieurs, de changements de prévisions ou en cas de survenance d’événements imprévus, sauf dans la mesure où la loi l’exige.

Contact auprès des investisseurs

Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com

Contact pour les relations avec les médias

Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com 

 
GXO Logistics, Inc.
Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
 
    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)     2023       2022       2023       2022  
Revenue   $ 2,590     $ 2,467     $ 9,778     $ 8,993  
Direct operating expense     2,160       2,035       8,035       7,443  
Selling, general and administrative expense     237       249       998       886  
Depreciation and amortization expense     93       87       361       329  
Transaction and integration costs     12       4       34       61  
Restructuring costs and other     1       18       32       32  
Operating income     87       74       318       242  
Other income (expense), net     (7 )     (5 )     1       51  
Interest expense, net     (12 )     (10 )     (53 )     (29 )
Income before income taxes     68       59       266       264  
Income tax (expense) benefit     5       (13 )     (33 )     (64 )
Net income     73       46       233       200  
Net income attributable to noncontrolling interests     —       —       (4 )     (3 )
Net income attributable to GXO   $ 73     $ 46     $ 229     $ 197  
                 
Earnings per share                
Basic   $ 0.61     $ 0.39     $ 1.93     $ 1.68  
Diluted   $ 0.61     $ 0.39     $ 1.92     $ 1.67  
Weighted-average common shares outstanding                
Basic     118,983       118,658       118,908       117,050  
Diluted     119,671       119,126       119,490       117,616  
                                 
GXO Logistics, Inc.
Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
 
    December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)     2023       2022  
ASSETS        
Current assets        
Cash and cash equivalents   $ 468     $ 495  
Accounts receivable, net of allowance of $11 and $12     1,753       1,647  
Other current assets     347       286  
Total current assets     2,568       2,428  
Long-term assets        
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,545 and $1,297     953       960  
Operating lease assets     2,201       2,227  
Goodwill     2,891       2,728  
Intangible assets, net of accumulated amortization of $528 and $456     567       570  
Other long-term assets     327       306  
Total long-term assets     6,939       6,791  
Total assets   $ 9,507     $ 9,219  
LIABILITIES AND EQUITY        
Current liabilities        
Accounts payable   $ 709     $ 717  
Accrued expenses     966       995  
Current debt     27       67  
Current operating lease liabilities     597       560  
Other current liabilities     327       193  
Total current liabilities     2,626       2,532  
Long-term liabilities        
Long-term debt     1,620       1,739  
Long-term operating lease liabilities     1,842       1,853  
Other long-term liabilities     473       417  
Total long-term liabilities     3,935       4,009  
Commitments and Contingencies        
Stockholders’ Equity        
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,057 and 118,728 shares issued and outstanding     1       1  
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding     —       —  
Additional paid-in capital     2,598       2,575  
Retained earnings     552       323  
Accumulated other comprehensive loss     (239 )     (254 )
Total stockholders’ equity before noncontrolling interests     2,912       2,645  
Noncontrolling interests     34       33  
Total equity     2,946       2,678  
Total liabilities and equity   $ 9,507     $ 9,219  
 
GXO Logistics, Inc.
Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
    Year Ended
December 31,
(In millions)     2023       2022  
Cash flows from operating activities:        
Net income   $ 233     $ 200  
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities        
Depreciation and amortization expense     361       329  
Stock-based compensation expense     35       33  
Deferred tax benefit     (41 )     (7 )
Other     23       (17 )
Changes in operating assets and liabilities        
Accounts receivable     (17 )     (71 )
Other assets     28       24  
Accounts payable     (3 )     45  
Accrued expenses and other liabilities     (61 )     6  
Net cash provided by operating activities     558       542  
Cash flows from investing activities:        
Capital expenditures     (274 )     (342 )
Proceeds from sale of property and equipment     18       40  
Acquisition of business, net of cash acquired     (149 )     (876 )
Cross-currency swap agreements settlement     (3 )     21  
Other     (2 )     8  
Net cash used in investing activities     (410 )     (1,149 )
Cash flows from financing activities:        
Proceeds from debt, net     —       917  
Repayments of debt, net     (140 )     (82 )
Repayment of finance lease obligations     (29 )     (33 )
Taxes paid related to net share settlement of equity awards     (12 )     (16 )
Other     (5 )     1  
Net cash (used in) provided by financing activities     (186 )     787  
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents     13       (18 )
Net (decrease) increase in cash, restricted cash and cash equivalents     (25 )     162  
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of year     495       333  
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of year   $ 470     $ 495  
         
Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents        
Cash and cash equivalents   $ 468     $ 495  
Restricted cash (included in Other long-term assets)     2       —  
Total cash, restricted cash and cash equivalents   $ 470     $ 495  
 
GXO Logistics, Inc.
Consolidated Statements of Cash Flows
 
    Year Ended
December 31,
(In millions)     2023     2022
Supplemental cash flow information:        
Cash paid for interest, net   $ 57   $ 34
Cash paid for income taxes, net     84     111
Noncash investing and financing activities:        
Common stock issued for acquisition   $ —   $ 204
             
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
 

La ventilation du chiffre d’affaires par zone géographique se présente comme suit :

    Three Months
Ended December 31,		   Year Ended
December 31,
(In millions)     2023     2022     2023     2022
United Kingdom   $ 969   $ 922   $ 3,664   $ 3,293
United States     792     786     2,909     2,861
Netherlands     221     191     831     699
France     204     199     830     729
Spain     133     128     529     488
Italy     103     88     382     331
Other     168     153     633     592
Total   $ 2,590   $ 2,467   $ 9,778   $ 8,993
 

Le chiffre d’affaires de la Société peut également être ventilé en fonction du secteur d’activité principal du client. La ventilation du chiffre d’affaires par secteur d’activité se présente comme suit :

    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(In millions)     2023     2022     2023     2022
Omnichannel retail   $ 1,092   $ 1,031   $ 4,100   $ 3,649
Technology and consumer electronics     382     374     1,467     1,337
Food and beverage     327     318     1,331     1,327
Industrial and manufacturing     266     269     1,078     1,076
Consumer packaged goods     325     252     1,027     915
Other     198     223     775     689
Total   $ 2,590   $ 2,467   $ 9,778   $ 8,993
 
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
 
    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(In millions)     2023       2022       2023       2022  
Net income attributable to GXO   $ 73     $ 46     $ 229     $ 197  
Net income attributable to noncontrolling interest     —       —       4       3  
Net income   $ 73     $ 46     $ 233     $ 200  
Interest expense, net     12       10       53       29  
Income tax expense (benefit)     (5 )     13       33       64  
Depreciation and amortization expense     93       87       361       329  
Transaction and integration costs     12       4       34       61  
Restructuring costs and other     1       18       32       32  
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other     7       27       (5 )     13  
Adjusted EBITDA(1)   $ 193     $ 205     $ 741     $ 728  
                 
Less: Depreciation     76       67       290       261  
Adjusted EBITA(1)   $ 117     $ 138     $ 451     $ 467  
                 
Revenue   $ 2,590     $ 2,467     $ 9,778     $ 8,993  
Adjusted EBITDA margin(1)(2)     7.5 %     8.3 %     7.6 %     8.1 %
Adjusted EBITA margin(1)(3)     4.5 %     5.6 %     4.6 %     5.2 %

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
(2) La marge d’EBITDA ajusté est calculée en divisant l’EBITDA ajusté par le chiffre d’affaires.
(3) La marge d’EBITA ajusté est calculée en divisant l’EBITA ajusté par le chiffre d’affaires.

 
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
 
    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)     2023       2022       2023       2022  
Net income attributable to GXO   $ 73     $ 46     $ 229     $ 197  
Amortization expense     17       20       71       68  
Transaction and integration costs     12       4       34       61  
Restructuring costs and other     1       18       32       32  
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other     7       27       (5 )     13  
Income tax associated with the adjustments above(1)     (9 )     (16 )     (30 )     (36 )
Discrete tax benefit(2)     (17 )     —       (22 )     —  
Adjusted net income attributable to GXO(3)   $ 84     $ 99     $ 309     $ 335  
                 
Adjusted basic earnings per share(3)   $ 0.71     $ 0.83     $ 2.60     $ 2.86  
Adjusted diluted earnings per share(3)   $ 0.70     $ 0.83     $ 2.59     $ 2.85  
                 
Weighted-average common shares outstanding                
Basic     118,983       118,658       118,908       117,050  
Diluted     119,671       119,126       119,490       117,616  

(1) Le taux d’imposition appliqué aux éléments est basé sur le taux d’imposition effectif annuel conforme aux PCGR.
(2) Avantage fiscal distinct lié aux immobilisations incorporelles et à la reprise des provisions pour dépréciation.
(3) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

 
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
 

Rapprochement du flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation et du flux de trésorerie disponible :

    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(In millions)     2023       2022       2023       2022  
Cash flows from operations   $ 215     $ 226     $ 558     $ 542  
Capital expenditures     (69 )     (103 )     (274 )     (342 )
Proceeds from sales of property and equipment     5       18       18       40  
Free cash flow(1)   $ 151     $ 141     $ 302     $ 240  
                 
Cash flows from operations to net income attributable to GXO             243.7 %     275.1 %
Free cash flow conversion(1)             40.8 %     33.0 %

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse. Pour aboutir au taux de conversion du flux de trésorerie disponible, la Société divise le flux de trésorerie disponible par l’EBITDA ajusté, exprimé en pourcentage.

Rapprochement du chiffre d’affaires et du chiffre d’affaires organique :

    Three Months Ended
December 31,		   Year Ended
December 31,
(In millions)     2023       2022     2023       2022  
Revenue   $ 2,590     $ 2,467   $ 9,778     $ 8,993  
Revenue from acquired business(1)     (82 )     —     (460 )     —  
Revenue from deconsolidation     —       —     —       (20 )
Foreign exchange rates     (97 )     —     (140 )     —  
Organic revenue(2)   $ 2,411     $ 2,467   $ 9,178     $ 8,973  
                 
Revenue growth(3)     5.0 %         8.7 %    
Organic revenue growth(2)(4)   (2.3 )%         2.3 %    

(1) La Société exclut le chiffre d’affaires de l’activité acquise au cours de la période actuelle pour laquelle il n’existe pas de chiffre d’affaires comparable au cours de la période précédente.
(2) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
(3) La croissance du chiffre d’affaires se rapporte à la variation du chiffre d’affaires d’une période à l’autre, divisée par le chiffre d’affaires de la période précédente, exprimée en pourcentage.
(4) La croissance du chiffre d’affaires organique se rapporte à la variation du chiffre d’affaires organique d’une période à l’autre, divisée par le chiffre d’affaires organique de la période précédente, exprimée en pourcentage.

 
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
 

Rapprochement de la dette totale et de la dette nette :

(In millions)   December 31, 2023
Current debt   $ 27  
Long-term debt     1,620  
Total debt   $ 1,647  
Less: Cash and cash equivalents     (468 )
Net debt(1)   $ 1,179  

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

Rapprochement du ratio dette totale/bénéfice net attribuable à GXO :

(In millions)   December 31, 2023
Total debt   $ 1,647
Net income attributable to GXO   $ 229
Debt to net income attributable to GXO ratio   7.2x
 

Rapprochement du ratio d’endettement net :

(In millions)   December 31, 2023
Net debt   $ 1,179
Adjusted EBITDA(1)   $ 741
Net leverage ratio(1)   1.6x

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

 
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
 

Rapprochement de la dette totale et de la dette nette :

(In millions)   December 31, 2022
Current debt   $ 67  
Long-term debt     1,739  
Total debt   $ 1,806  
Less: Cash and cash equivalents     (495 )
Net debt(1)   $ 1,311  

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

Rapprochement du ratio dette totale/bénéfice net attribuable à GXO :

(In millions)   December 31, 2022
Total debt   $ 1,806
Net income attributable to GXO   $ 197
Debt to net income attributable to GXO ratio   9.2x

Rapprochement du ratio d’endettement net :

(In millions)   December 31, 2022
Net debt   $ 1,311
Adjusted EBITDA(1)   $ 728
Net leverage ratio(1)   1.8x

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

 
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
 

EBITA ajusté, net des impôts payés :

    Year Ended
(In millions)   December 31, 2023
Adjusted EBITA(1)   $ 451  
Less: Cash paid for income taxes     (84 )
Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid   $ 367  

(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

Rendement du capital investi :

    Year Ended December 31,    
(In millions)     2023       2022     Average
Selected Assets:            
Accounts receivable, net   $ 1,753     $ 1,647     $ 1,700  
Other current assets     347       286       317  
Property and equipment, net     953       960       957  
Selected Liabilities:            
Accounts payable   $ (709 )   $ (717 )   $ (713 )
Accrued expenses     (966 )     (995 )     (981 )
Other current liabilities     (327 )     (193 )     (260 )
Invested capital   $ 1,051     $ 988     $ 1,020  
             
Net income attributable to GXO to average invested capital             22.5 %
Operating return on invested capital(1)(2)             36.0 %

(1) Le taux de rendement opérationnel sur le capital investi est calculé en divisant l’EBITA ajusté, net des impôts payés, par le capital investi moyen.
(2) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.

_________________________
1 Pour les définitions des indicateurs non conformes aux PCGR, voir le paragraphe « Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
2 Nos orientations tiennent compte des taux de change actuels.


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