GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2024

Bay Street

2 months ago

Umsatz im dritten Quartal steigt im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf einen Rekordwert von 3,2 Milliarden US-Dollar bei einem organischen Umsatzwachstum von 3 %
Bisheriger Jahresumsatz von rund 750 Millionen US-Dollar; Kurs auf Rekordumsatz im Neugeschäft im Jahr 2024
Sales-Pipeline wächst im Jahresvergleich um 30 % auf 2,4 Milliarden US-Dollar und erreicht damit den höchsten Stand seit zwei Jahren
Prognose für das Gesamtjahr 2024 bestätigt

GREENWICH, Conn., Nov. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) gab heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt.

Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: „Wir sehen eine zunehmende Dynamik in unserem Geschäft. Im dritten Quartal erzielten wir unseren bisher höchsten Quartalsumsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 % gegenüber dem Vorjahresquartal, eine sequenzielle Verbesserung des organischen Umsatzwachstums und einen starken Free Cash Flow.“

„Wir haben neue Vertragsabschlüsse im Wert von 226 Millionen US-Dollar erzielt und damit seit Jahresbeginn rund 750 Millionen US-Dollar Gewinn erwirtschaftet. Unsere Sales-Pipeline erreicht den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren. Wir steuern auf ein Rekordjahr 2024 zu.“

„Wir verzeichnen eine steigende Nachfrage nach E-Commerce-Kapazitäten. Dieser strukturelle Rückenwind war in den vergangenen fünf Jahren ein wichtiger Wachstumstreiber für uns. Mehr als die Hälfte unserer Neuaufträge im dritten Quartal kamen aus dem Bereich E-Fulfillment, und gemeinsam mit einem unserer langjährigen Kunden haben wir das größte E-Commerce-Lager in Frankreich eröffnet.“

„Unsere Leistung stimmt uns zuversichtlich, dass wir unser organisches Wachstum bis 2025 und darüber hinaus weiter beschleunigen können. GXO ist gut positioniert, um von den säkularen Trends in der Supply Chain in Bezug auf Komplexität, E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing zu profitieren und langfristig profitables Wachstum zu erzielen.“

Ergebnisse für das dritte Quartal 2024

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023. Der organische Umsatz¹ stieg um 3 %.

Der Reingewinn betrug 35 Millionen US-Dollar, verglichen mit 68 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie betrug 0,28 US-Dollar gegenüber 0,55 US-Dollar im 3. Quartal 2023.

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA¹“) betrug 223 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 200 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie¹ betrug 0,79 US-Dollar, verglichen mit 0,69 US-Dollar im zweiten Quartal 2023.

____________________________

¹ Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.

GXO erwirtschaftete 198 Millionen US-Dollar an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 243 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023. Im dritten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen Free Cash Flow¹ in Höhe von 110 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Free Cash Flow¹ von 191 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023.

Barguthaben und offene Forderungen

Zum 30. September 2024 beliefen sich die liquiden Mittel (ohne liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkung), die ausstehenden Verbindlichkeiten und die Nettoverschuldung¹ auf 548 Millionen US-Dollar, 2,8 Milliarden US-Dollar bzw. 2,2 Milliarden US-Dollar.

Prognose

Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024² wie folgt:

Organisches Umsatzwachstum¹ von 2 % bis 5 %;
Bereinigtes EBITDA¹ zwischen 805 und 835 Millionen US-Dollar;
Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie¹ von 2,73 bis 2,93 US-Dollar; und
Verhältnis von EBITDA¹ zu Free Cash Flow¹ von 30 % auf 40 % angepasst.

Telefonkonferenz

GXO wird am Dienstag, 5. November 2024 um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13749227. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 19. November 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13749227.

Über GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen, um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com für weitere Informationen und folgen Sie GXO auf LinkedIn, X, Facebook, Instagram und YouTube.

Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.

Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital („ROIC“).

____________________________

² Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.

Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.

Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.

Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA vor Ertragsteuern und die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit der Berichtszeiträume verbessern, da sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zinsaufwendungen und Finanzierungsaufwendungen), Veränderungen der Vermögensbasis (Abschreibungen und Amortisation von erworbenen immateriellen Vermögenswerten), Steuereffekte und sonstige Anpassungen, wie in den beigefügten Tabellen dargestellt, eliminieren, die nach Ansicht des Managements nicht das Kerngeschäft widerspiegeln und somit den Anlegern helfen, die Entwicklung der zugrunde liegenden Geschäftsbereiche besser zu beurteilen.

Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.

Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.

Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den Free Cash Flow als den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen in Sachanlagen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und Sachanlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.

Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.

Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.

In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche angesehen werden, einschließlich der Beschleunigung unseres organischen Umsatzwachstums im Jahr 2025 und darüber hinaus sowie unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Prognose“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Guidance“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen für angemessen hält.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen a US-Dollarrücklich oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher Faktoren interpretiert werden.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

Anlegerkontakt

Chris Jordan

+1 (203) 769-7228

chris.jordan@gxo.com

Medienkontakt

Matthew Schmidt

+1 (203) 307-2809

matt.schmidt@gxo.com

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)

	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)	2024			2023			2024			2023
Revenue	$	3,157		$	2,471		$	8,459		$	7,188
Direct operating expense		2,671			2,012			7,116			5,875
Selling, general and administrative expense		265			258			784			761
Depreciation and amortization expense		111			101			302			268
Transaction and integration costs		21			3			55			22
Restructuring costs and other		9			7			26			31
Litigation expense ⁽¹⁾		(1	)		—			59			—
Operating income		81			90			117			231
Other income (expense), net		(6	)		7			1			8
Interest expense, net		(33	)		(14	)		(69	)		(41	)
Income before income taxes		42			83			49			198
Income tax expense		(7	)		(15	)		(11	)		(38	)
Net income		35			68			38			160
Net income attributable to Noncontrolling Interests (“NCI”)		(2	)		(2	)		(4	)		(4	)
Net income attributable to GXO	$	33		$	66		$	34		$	156

Earnings per share
Basic	$	0.28		$	0.55		$	0.28		$	1.31
Diluted	$	0.28		$	0.55		$	0.28		$	1.31

Weighted-average common shares outstanding
Basic		119,461			118,941			119,387			118,883
Diluted		119,793			119,645			119,718			119,430

(1)

On June 14, 2024, the Company’s subsidiary GXO Warehouse Company, Inc. entered into a Confidential Settlement Agreement (the “Settlement Agreement”) to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of the customer’s warehouse that occurred in 2018 (the “Dispute”). A payment under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri (the “Court”), was dismissed with prejudice with each side to bear their own costs and fees, and the Court retained jurisdiction to enforce the terms of the Settlement Agreement. Among other things in the Settlement Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under or otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing insurance policies. The Company recognized $59 million expense for the nine months ended September 30, 2024 for the settlement, associated legal fees, costs and other related expenses.

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)

	September 30,			December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)	2024			2023
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents	$	548		$	468
Accounts receivable, net of allowance of $14 and $11		1,968			1,753
Other current assets		443			347
Total current assets		2,959			2,568
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,723 and $1,545		1,161			953
Operating lease assets		2,501			2,201
Goodwill		3,676			2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of $612 and $528		1,061			567
Other long-term assets		542			327
Total long-term assets		8,941			6,939
Total assets	$	11,900		$	9,507
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable	$	748		$	709
Accrued expenses		1,411			966
Current debt		223			27
Current operating lease liabilities		681			597
Other current liabilities		369			327
Total current liabilities		3,432			2,626
Long-term liabilities
Long-term debt		2,556			1,620
Long-term operating lease liabilities		2,067			1,842
Other long-term liabilities		704			473
Total long-term liabilities		5,327			3,935
Commitments and Contingencies
Stockholders’ Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,472 and 119,057 issued and outstanding		1			1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding		—			—
Additional Paid-In Capital (“APIC”)		2,620			2,598
Retained earnings		586			552
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (“AOCIL”)		(101	)		(239	)
Total stockholders’ equity before NCI		3,106			2,912
NCI		35			34
Total equity		3,141			2,946
Total liabilities and equity	$	11,900		$	9,507

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)

	Nine Months Ended September 30,
(In millions)	2024			2023
Cash flows from operating activities:
Net income	$	38		$	160
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense		302			268
Stock-based compensation expense		30			25
Deferred tax benefit		(37	)		(29	)
Other		11			16
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable		50			(23	)
Other assets		(21	)		(39	)
Accounts payable		(29	)		(69	)
Accrued expenses and other liabilities		19			34
Net cash provided by operating activities		363			343
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures		(255	)		(205	)
Proceeds from sale of property and equipment		16			13
Acquisition of businesses, net of cash acquired		(863	)		—
Cross-currency swap agreements settlement		(5	)		—
Net cash used in investing activities		(1,107	)		(192	)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net		1,085			—
Repayments of debt, net		(216	)		(139	)
Repayments of finance lease obligations		(32	)		(24	)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards		(8	)		(7	)
Net cash provided by (used in) financing activities		829			(170	)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents		14			(2	)
Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash equivalents		99			(21	)
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period		470			495
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period	$	569		$	474

Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents	$	548		$	473
Restricted Cash (included in Other long-term assets)		21			1
Total cash, restricted cash and cash equivalents	$	569		$	474

GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)

Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
	Three Months Ended September 30,				Nine Months Ended September 30,
(In millions)	2024		2023		2024		2023
United Kingdom	$	1,525	$	958	$	3,727	$	2,695
United States		771		711		2,249		2,117
Netherlands		242		216		680		610
France		195		207		596		626
Spain		147		133		421		396
Italy		98		97		288		279
Other		179		149		498		465
Total	$	3,157	$	2,471	$	8,459	$	7,188

The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:
	Three Months Ended September 30,				Nine Months Ended September 30,
(In millions)	2024		2023		2024		2023
Omnichannel retail	$	1,479	$	1,051	$	3,817	$	3,041
Technology and consumer electronics		392		360		1,137		1,081
Food and beverage		344		362		986		1,004
Industrial and manufacturing		376		263		973		803
Consumer packaged goods		311		231		896		689
Other		255		204		650		570
Total	$	3,157	$	2,471	$	8,459	$	7,188

GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA
and Adjusted EBITDA Margins
(Unaudited)

	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,						Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
(In millions)	2024			2023			2024			2023			Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
Net income attributable to GXO	$	33		$	66		$	34		$	156		$	229		$	107
Net income attributable to NCI		2			2			4			4			4			4
Net income	$	35		$	68		$	38		$	160		$	233		$	111
Interest expense, net		33			14			69			41			53			81
Income tax expense		7			15			11			38			33			6
Depreciation and amortization expense		111			101			302			268			361			395
Transaction and integration costs		21			3			55			22			34			67
Restructuring costs and other		9			7			26			31			32			27
Litigation expense		(1	)		—			59			—			—			59
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other		8			(8	)		4			(12	)		(5	)		11
Adjusted EBITDA ⁽¹⁾	$	223		$	200		$	564		$	548		$	741		$	757

Revenue	$	3,157		$	2,471		$	8,459		$	7,188
Operating income	$	81		$	90		$	117		$	231
Operating income margin ⁽²⁾		2.6	%		3.6	%		1.4	%		3.2	%
Adjusted EBITDA margin ⁽¹⁾⁽³⁾		7.1	%		8.1	%		6.7	%		7.6	%

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the period.
(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the period.

GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA
and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)

	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,						Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
(In millions)	2024			2023			2024			2023			Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
Net income attributable to GXO	$	33		$	66		$	34		$	156		$	229		$	107
Net income attributable to NCI		2			2			4			4			4			4
Net income	$	35		$	68		$	38		$	160		$	233		$	111
Interest expense, net		33			14			69			41			53			81
Income tax expense		7			15			11			38			33			6
Amortization of intangible assets acquired		36			18			77			54			71			94
Transaction and integration costs		21			3			55			22			34			67
Restructuring costs and other		9			7			26			31			32			27
Litigation expense		(1	)		—			59			—			—			59
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other		8			(8	)		4			(12	)		(5	)		11
Adjusted EBITA ⁽¹⁾	$	148		$	117		$	339		$	334		$	451		$	456

Revenue	$	3,157		$	2,471		$	8,459		$	7,188
Adjusted EBITA margin ⁽¹⁾⁽²⁾		4.7	%		4.7	%		4.0	%		4.6	%

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period.

GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)

	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)	2024			2023			2024			2023
Net income	$	35		$	68		$	38		$	160
Net income attributable to NCI		(2	)		(2	)		(4	)		(4	)
Net income attributable to GXO	$	33		$	66		$	34		$	156
Amortization of intangible assets acquired		36			18			77			54
Transaction and integration costs		21			3			55			22
Restructuring costs and other		9			7			26			31
Litigation expense		(1	)		—			59			—
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other		8			(8	)		4			(12	)
Income tax associated with the adjustments above ⁽¹⁾		(11	)		(4	)		(40	)		(21	)
Discrete tax benefit ⁽²⁾		—			—			—			(5	)
Adjusted net income attributable to GXO ⁽³⁾	$	95		$	82		$	215		$	225

Adjusted basic EPS ⁽³⁾	$	0.80		$	0.69		$	1.80		$	1.89
Adjusted diluted EPS ⁽³⁾	$	0.79		$	0.69		$	1.80		$	1.88

Weighted-average common shares outstanding
Basic		119,461			118,941			119,387			118,883
Diluted		119,793			119,645			119,718			119,430

(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Cash Flow from Operations to Free Cash Flow:
	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,
(In millions)	2024			2023			2024			2023
Cash flow from operations ⁽¹⁾	$	198		$	243		$	363		$	343
Capital expenditures		(94	)		(55	)		(255	)		(205	)
Proceeds from sale of property and equipment		6			3			16			13
Free cash flow ⁽²⁾	$	110		$	191		$	124		$	151

(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
	Three Months Ended September 30,						Nine Months Ended September 30,
(In millions)	2024			2023			2024			2023
Revenue	$	3,157		$	2,471		$	8,459		$	7,188
Revenue from acquired business ⁽¹⁾		(591	)		—			(1,050	)		—
Revenue from disposed business ⁽¹⁾		—			(3	)		(1	)		(10	)
Foreign exchange rates		(35	)		—			(85	)		—
Organic revenue ⁽²⁾	$	2,531		$	2,468		$	7,323		$	7,178

Revenue growth ⁽³⁾		27.8	%					17.7	%
Organic revenue growth ⁽²⁾⁽⁴⁾		2.6	%					2.0	%

(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for periods that are not comparable.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.

GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions)	September 30, 2024
Current debt	$	223
Long-term debt		2,556
Total debt ⁽¹⁾	$	2,779
Less: Cash and cash equivalents (excluding restricted cash)		(548	)
Net debt ⁽²⁾	$	2,231

(1) Includes finance leases and other debt of $316 million as of September 30, 2024.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:
(In millions)	September 30, 2024
Total debt	$	2,779
Trailing twelve months net income	$	111
Debt to net income ratio	25.0x

Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions)	September 30, 2024
Net debt	$	2,231
Trailing twelve months adjusted EBITDA ⁽¹⁾	$	757
Net leverage ratio ⁽¹⁾	2.9x

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)

Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
	Nine Months Ended September 30,						Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
(In millions)	2024			2023			Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024
Adjusted EBITA ⁽¹⁾	$	339		$	334		$	451		$	456
Less: Cash paid for income taxes		(26	)		(57	)		(84	)		(53	)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid ⁽¹⁾	$	313		$	277		$	367		$	403

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

Return on Invested Capital (ROIC):
	September 30,
(In millions)	2024			2023			Average
Selected Assets:
Accounts receivable, net	$	1,968		$	1,661		$	1,815
Other current assets		443			332			388
Property and equipment, net		1,161			923			1,042
Selected Liabilities:
Accounts payable		(748	)		(597	)		(673	)
Accrued expenses		(1,411	)		(975	)		(1,193	)
Other current liabilities		(369	)		(275	)		(322	)
Invested capital	$	1,044		$	1,069		$	1,057

Trailing twelve months net income to average invested capital								10.5	%
Operating return on invested capital ⁽¹⁾⁽²⁾								38.1	%

(1	)	See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2	)	The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average invested capital.

Bay Street News