GXO meldet Ergebnisse für das zweite Quartal 2024

Bay Street

3 months ago

Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 19 % auf einen Rekordwert von 2,8 Mrd. USD, mit einem organischen Umsatzwachstum von 2 %.
Neue Geschäftsabschlüsse mit einem Jahresumsatz von rund 270 Mio. USD im 2. Quartal 2024
Vertriebspipeline auf neues Zwölfmonatshoch von 2,3 Mrd. USD gestiegen
Abschluss der Übernahme von Wincanton

GREENWICH, Connecticut, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekanntgegeben.

Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Im zweiten Quartal erzielte GXO einen Rekordumsatz von 2,8 Mrd. USD, was einem Wachstum von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie eine sequenzielle Verbesserung des organischen Umsatzwachstums und einen starken freien Cashflow.

Wir haben neue Geschäftsabschlüsse im Wert von etwa 270 Mio. USD unterzeichnet. Wir beobachten auch, dass die Vertragslaufzeiten zunehmen, da die Kunden einen vertrauenswürdigen Partner beauftragen möchten. Unsere Pipeline ist auf 2,3 Mrd. USD angewachsen, ein neues Zwölfmonatshoch, und wir sind auf dem besten Weg, in diesem Jahr ein Rekordvolumen an Neugeschäft abzuschließen.

Wir sind besonders stolz auf unser Wachstum in Deutschland, wo wir das Geschäftr im Rahmen unseres 20-Jahres-Vertrags mit Levi’s in Betrieb genommen und einen neuen Vertrag mit Tchibo, einem führenden Einzelhändler und Kaffeedistributor, unterzeichnet haben. Im Laufe des Quartals haben wir auch die Übernahme von Wincanton abgeschlossen, die GXO eine Plattform für das Wachstum in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Industrie in ganz Europa bieten wird.

Angesichts der Dynamik unseres Geschäfts und der steigenden Verbrauchernachfrage im Vereinigten Königreich und den europäischen Märkten bekräftigen wir unsere Prognose für das Gesamtjahr 2024.“

Ergebnisse des zweiten Quartals 2024

Der Umsatz stieg auf 2,8 Mrd. USD, 19 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,4 Mrd. USD im zweiten Quartal 2023. Der organische Umsatz¹ stieg um 2 %.

Der Nettogewinn belief sich auf 39 Mio. USD, verglichen mit 66 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Der verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 0,32 USD, verglichen mit 0,54 USD im zweiten Quartal 2023.

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA¹“) betrug 187 Mio. USD, verglichen mit 190 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie¹ betrug 0,55 USD, verglichen mit 0,70 USD im zweiten Quartal 2023.

GXO erwirtschaftete einen Cashflow aus dem operativen Geschäft in Höhe von 115 Mio. USD, verglichen mit 61 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Im zweiten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow¹ in Höhe von 31 Mio. USD, verglichen mit einem freien Cashflow¹ von 3 Mio. USD im zweiten Quartal 2023.

Barguthaben und offene Forderungen

Zum 30. Juni 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden Schulden auf 469 Mio. USD bzw. 2,8 Mrd. USD.

Prognose

Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 wie folgt:

Prognose für 2024²

Organisches Umsatzwachstum¹ von 2 % bis 5 %;
Bereinigtes EBITDA¹ von 805 Mio. USD bis 835 Mio. USD
Bereinigter verwässerter EPS¹ von 2,73 USD bis 2,93 USD und
Umwandlung des freien Cashflows¹ von 30 % bis 40 % des bereinigten EBITDA¹.

Telefonkonferenz

GXO wird am Dienstag, 6. August 2024, um 8:30 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13747664. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 20. August 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13747664.

Über GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen, um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com für weitere Informationen und verbinden Sie sich mit GXO auf LinkedIn, X, Facebook, Instagram und YouTube.

Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.

Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital („ROIC“).

Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.

Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.

Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.

Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.

Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.

Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und Anlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.

Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.

Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.

In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024 und der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton und des Wachstums in Deutschland auf unsere Ertragslage. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Prognose“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Guidance“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen für angemessen hält.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher Faktoren interpretiert werden.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

Anlegerkontakt

Chris Jordan
+1 (203) 769-7228
chris.jordan@gxo.com

Medienkontakt

Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com

GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited)

	Three Months EndedJune 30,						Six Months EndedJune 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)	2024			2023			2024			2023
Revenue	$	2,846		$	2,394		$	5,302		$	4,717
Direct operating expense		2,389			1,957			4,445			3,863
Selling, general and administrative expense		270			245			519			503
Depreciation and amortization expense		99			84			191			167
Transaction and integration costs		15			6			34			19
Restructuring costs and other		1			3			17			24
Litigation expense(1)		(3	)		—			60			—
Operating income		75			99			36			141
Other income, net		1			1			7			1
Interest expense, net		(23	)		(14	)		(36	)		(27	)
Income before income taxes		53			86			7			115
Income tax expense		(14	)		(20	)		(4	)		(23	)
Net income		39			66			3			92
Net income attributable to Noncontrolling Interests (“NCI”)		(1	)		(1	)		(2	)		(2	)
Net income attributable to GXO	$	38		$	65		$	1		$	90

Earnings per share
Basic	$	0.32		$	0.55		$	0.01		$	0.76
Diluted	$	0.32		$	0.54		$	0.01		$	0.75

Weighted-average common shares outstanding
Basic		119,427			118,927			119,350			118,854
Diluted		119,683			119,415			119,680			119,323

(1) On June 14, 2024, the Company’s subsidiary GXO Warehouse Company, Inc. entered into a Confidential Settlement Agreement (the “Settlement Agreement”) to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of the customer’s warehouse that occurred in 2018 (the “Dispute”). A payment under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri, was dismissed with prejudice, each side to bear their own costs and fees, and the Court retains jurisdiction to enforce the terms of the Confidential Settlement Agreement. Among other things in the Settlement Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under or otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing insurance policies. The Company recognized $60 million expense for the six months ended June 30, 2024 for the settlement, associated legal fees, costs and other related expenses.

GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)

	June 30,			December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2024			2023
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents	$	469		$	468
Accounts receivable, net of allowance of $15 and $11		1,909			1,753
Other current assets		419			347
Total current assets		2,797			2,568
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,637 and $1,545		1,093			953
Operating lease assets		2,344			2,201
Goodwill		3,664			2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of $563 and $528		942			567
Other long-term assets		520			327
Total long-term assets		8,563			6,939
Total assets	$	11,360		$	9,507
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable	$	690		$	709
Accrued expenses		1,286			966
Current debt		219			27
Current operating lease liabilities		672			597
Other current liabilities		402			327
Total current liabilities		3,269			2,626
Long-term liabilities
Long-term debt		2,551			1,620
Long-term operating lease liabilities		1,981			1,842
Other long-term liabilities		626			473
Total long-term liabilities		5,158			3,935
Commitments and Contingencies
Stockholders’ Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,437 and 119,057 issued and outstanding		1			1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding		—			—
Additional Paid-In Capital (“APIC”)		2,610			2,598
Retained earnings		553			552
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (“AOCIL”)		(263	)		(239	)
Total stockholders’ equity before NCI		2,901			2,912
NCI		32			34
Total equity		2,933			2,946
Total liabilities and equity	$	11,360		$	9,507

GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)

	Six Months Ended June 30,
(In millions)		2024			2023
Cash flows from operating activities:
Net income	$	3		$	92
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense		191			167
Stock-based compensation expense		19			18
Deferred tax benefit		(16	)		(17	)
Other		10			10
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable		56			(29	)
Other assets		(8	)		18
Accounts payable		(82	)		(107	)
Accrued expenses and other liabilities		(8	)		(52	)
Net cash provided by operating activities		165			100
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures		(161	)		(150	)
Proceeds from sale of property and equipment		10			10
Acquisition of businesses, net of cash acquired		(863	)		—
Net cash used in investing activities		(1,014	)		(140	)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net		1,085			—
Repayments of debt, net		(196	)		(138	)
Repayments of finance lease obligations		(19	)		(16	)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards		(7	)		(6	)
Other		(6	)		5
Net cash provided by (used in) financing activities		857			(155	)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents		(7	)		5
Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash equivalents		1			(190	)
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period		470			495
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period	$	471		$	305

Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents	$	469		$	305
Restricted Cash (included in Other long-term assets)		2			—
Total cash, restricted cash and cash equivalents	$	471		$	305

GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue (Unaudited)

Revenue disaggregated by geographical area was as follows:

	Three Months EndedJune 30,				Six Months EndedJune 30,
(In millions)	2024		2023		2024		2023
United Kingdom	$	1,289	$	893	$	2,202	$	1,737
United States		731		692		1,478		1,406
Netherlands		220		198		438		394
France		201		217		401		419
Spain		145		136		274		263
Italy		97		94		190		182
Other		163		164		319		316
Total	$	2,846	$	2,394	$	5,302	$	4,717

The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:

	Three Months EndedJune 30,				Six Months EndedJune 30,
(In millions)	2024		2023		2024		2023
Omnichannel retail	$	1,316	$	1,026	$	2,338	$	1,990
Technology and consumer electronics		363		355		745		721
Food and beverage		326		335		642		642
Industrial and manufacturing		331		270		597		540
Consumer packaged goods		290		232		585		458
Other		220		176		395		366
Total	$	2,846	$	2,394	$	5,302	$	4,717

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margins (Unaudited)

	Three Months Ended June 30,								Six Months Ended June 30,								Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024
(In millions)		2024				2023				2024				2023			Year Ended December 31, 2023
Net income attributable to GXO	$	38			$	65			$	1			$	90			$	229		$	140
Net income attributable to NCI		1				1				2				2				4			4
Net income	$	39			$	66			$	3			$	92			$	233		$	144
Interest expense, net		23				14				36				27				53			62
Income tax expense		14				20				4				23				33			14
Depreciation and amortization expense		99				84				191				167				361			385
Transaction and integration costs		15				6				34				19				34			49
Restructuring costs and other		1				3				17				24				32			25
Litigation expense		(3		)		—				60				—				—			60
Unrealized gain on foreign currency contracts and other		(1		)		(3		)		(4		)		(4		)		(5	)		(5	)
Adjusted EBITDA⁽¹⁾	$	187			$	190			$	341			$	348			$	741		$	734

Revenue	$	2,846			$	2,394			$	5,302			$	4,717
Operating income	$	75			$	99			$	36			$	141
Operating income margin⁽²⁾		2.6	%			4.1	%			0.7	%			3.0	%
Adjusted EBITDA margin⁽¹⁾⁽³⁾		6.6	%			7.9	%			6.4	%			7.4	%

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}
_{(2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the period.}
_{(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the period.}

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA and Adjusted EBITA Margins (Unaudited)

	Three Months Ended June 30,								Six Months Ended June 30,								Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024
(In millions)		2024				2023				2024				2023			Year Ended December 31, 2023
Net income attributable to GXO	$	38			$	65			$	1			$	90			$	229		$	140
Net income attributable to NCI		1				1				2				2				4			4
Net income	$	39			$	66			$	3			$	92			$	233		$	144
Interest expense, net		23				14				36				27				53			62
Income tax expense		14				20				4				23				33			14
Amortization expense		22				19				41				36				71			76
Transaction and integration costs		15				6				34				19				34			49
Restructuring costs and other		1				3				17				24				32			25
Litigation expense		(3		)		—				60				—				—			60
Unrealized gain on foreign currency contracts and other		(1		)		(3		)		(4		)		(4		)		(5	)		(5	)
Adjusted EBITA⁽¹⁾	$	110			$	125			$	191			$	217			$	451		$	425

Revenue	$	2,846			$	2,394			$	5,302			$	4,717
Adjusted EBITA margin⁽¹⁾⁽²⁾		3.9	%			5.2	%			3.6	%			4.6	%

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}
_{(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period.}

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited)

	Three Months Ended June 30,						Six Months Ended June 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2024			2023			2024			2023
Net income	$	39		$	66		$	3		$	92
Net income attributable to NCI		(1	)		(1	)		(2	)		(2	)
Net income attributable to GXO	$	38		$	65		$	1		$	90
Amortization expense		22			19			41			36
Transaction and integration costs		15			6			34			19
Restructuring costs and other		1			3			17			24
Litigation expense		(3	)		—			60			—
Unrealized gain on foreign currency contracts and other		(1	)		(3	)		(4	)		(4	)
Income tax associated with the adjustments above(1)		(6	)		(6	)		(29	)		(17	)
Discrete tax benefit(2)		—			—			—			(5	)
Adjusted net income attributable to GXO(3)	$	66		$	84		$	120		$	143

Adjusted basic EPS(3)	$	0.55		$	0.71		$	1.01		$	1.20
Adjusted diluted EPS(3)	$	0.55		$	0.70		$	1.00		$	1.20

Weighted-average common shares outstanding
Basic		119,427			118,927			119,350			118,854
Diluted		119,683			119,415			119,680			119,323

(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

GXO Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited)

Reconciliation of Cash Flows from Operations to Free Cash Flow:

	Three Months Ended June 30,						Six Months Ended June 30,
(In millions)		2024			2023			2024			2023
Cash flows from operations(1)	$	115		$	61		$	165		$	100
Capital expenditures		(88	)		(59	)		(161	)		(150	)
Proceeds from sale of property and equipment		4			1			10			10
Free cash flow(2)	$	31		$	3		$	14		$	(40	)

(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:

	Three Months Ended June 30,						Six Months Ended June 30,
(In millions)		2024			2023			2024			2023
Revenue	$	2,846		$	2,394		$	5,302		$	4,717
Revenue from acquired business(1)		(396	)		—			(459	)		—
Revenue from disposed business(1)		—			(3	)		(1	)		(7	)
Foreign exchange rates		—			—			(50	)		—
Organic revenue(2)	$	2,450		$	2,391		$	4,792		$	4,710

Revenue growth(3)		18.9	%					12.4	%
Organic revenue growth(2)(4)		2.5	%					1.7	%

(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for periods that are not comparable.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.

GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited)

Reconciliation of Total Debt and Net Debt:

(In millions)	June 30, 2024
Current debt	$	219
Long-term debt		2,551
Total debt	$	2,770
Plus: Bank overdrafts		3
Less: Cash and cash equivalents		(469	)
Net debt(1)	$	2,304

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:

(In millions)	June 30, 2024
Total debt	$	2,770
Trailing twelve months net income	$	144
Debt to net income ratio	19.2x

Reconciliation of Net Leverage Ratio:

(In millions)	June 30, 2024
Net debt	$	2,304
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1)	$	734
Net leverage ratio(1)	3.1x

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

GXO Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited)

Adjusted EBITA, net of income taxes paid:

	Six Months Ended June 30,						Year Ended December 31, 2023			Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024
(In millions)		2024			2023		Year Ended December 31, 2023
Adjusted EBITA⁽¹⁾	$	191		$	217		$	451		$	425
Less: Cash paid for income taxes		(19	)		(32	)		(84	)		(71	)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid⁽¹⁾	$	172		$	185		$	367		$	354

_{(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.}

Return on Invested Capital (ROIC):
	June 30,
(In millions)		2024			2023		Average
Selected Assets:
Accounts receivable, net	$	1,909		$	1,719		$	1,814
Other current assets		419			282			351
Property and equipment, net		1,093			965			1,029
Selected Liabilities:
Accounts payable		(690	)		(566	)		(628	)
Accrued expenses		(1,286	)		(950	)		(1,118	)
Other current liabilities		(402	)		(284	)		(343	)
Invested capital	$	1,043		$	1,166		$	1,105

Trailing twelve months net income to average invested capital								13.0	%
Operating return on invested capital(1)(2)								32.0	%

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average invested capital.

₁ _Definitionen_für_nicht_{auf GAAP}_basierenden_Kennzahlen_finden_Sie_im_Abschnitt_„_Nicht_{auf GAAP}_basierende_{Finanzkennzahlen}_“_dieser_{Pressemitteilung}_.
₂ _Unsere_Prognose_spiegelt_die_aktuellen_Wechselkurse_wider.

Bay Street News