Bay Street News

Ingredion Incorporated Melaporkan Keputusan Suku Ketiga yang Kukuh dan Meningkatkan Tinjauan Tahun Penuh

WESTCHESTER, Illinois, Nov. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — Ingredion Incorporated (NYSE: INGR), peneraju global pembekal penyelesaian bahan kepada industri pembuatan makanan dan minuman, hari ini melaporkan hasil bagi suku ketiga 2024.

“Texture & Healthful Solutions mempamerkan pertumbuhan volum jualan yang kukuh pada suku ketiga, yang menyokong pertumbuhan pendapatan operasi dua angka untuk segmen itu,” kata Jim Zallie, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Ingredion. “Selain itu, perniagaan makanan dan perindustrian terus menjana pertumbuhan keuntungan operasi secara ketara. Perlu diambil perhatian, dalam segmen LATAM Bahan Makanan & Perindustrian kami, pertumbuhan keuntungan operasi yang luar biasa mencerminkan pemulihan daripada peralihan tahun lepas kepada sumber tenaga yang lebih mampan di Brazil serta kekuatan yang berterusan di Mexico.”

“Pertumbuhan volum jualan sebanyak 11% dalam Texture & Healthful Solutions didorong oleh prestasi pasaran A.S. yang kukuh dalam kategori seperti makanan berperisa yang lazat, makanan dalam bungkusan dan makanan sedia beku. Tambahan pula, volum jualan kami di Eropah meningkat dua digit akibat peningkatan dalam tingkah laku pembelian pengguna.”

“Kecemerlangan operasi dan pengurusan kontrak merentasi setiap segmen Bahan Makanan dan Perindustrian kami juga merupakan pemacu utama pertumbuhan keuntungan yang luar biasa. Sambil kami terus menghadapi inflasi kos input dan upah, pasukan jualan kami berjaya bekerjasama dengan pelanggan untuk melaraskan harga kontrak berbilang tahun, yang menyokong pemulihan margin. Tambahan pula, pemulihan volum meningkatkan penyerapan kos tetap dan pasukan operasi dan perolehan kami telah memacu penjimatan struktur, yang melengkapkan penjimatan yang datang daripada program Cost2Compete kami.”

“Prestasi kukuh merentasi semua segmen membolehkan kami menyampaikan prestasi pendapatan operasi suku ketiga yang tertinggi kami bersama-sama aliran tunai yang kukuh. Kami menjangkakan momentum ini akan berterusan sehingga suku empat dan 2025. Kami percaya Driving Growth Roadmap kami terus membimbing penciptaan nilai jangka panjang untuk para pemegang saham kami apabila kami menyedari manfaat segmentasi baharu kami untuk mengeratkan hubungan pelanggan kami dan memacu penyelesaian yang inovatif,” Zallie membuat kesimpulan.

* Keputusan yang dilaporkan adalah selaras dengan prinsip perakaunan yang diterima umum A.S. “GAAP.” Ukuran kewangan yang diselaraskan adalah ukuran kewangan bukan GAAP. Lihat “II. Maklumat Bukan GAAP” dalam Maklumat Kewangan Tambahan yang mengikuti Penyata Kewangan Disatukan Padat untuk penyelarasan langkah kewangan bukan GAAP kepada ukuran GAAP yang paling setanding secara langsung.

Diluted Earnings Per Share (EPS)

  3Q23
  3Q24
 
Reported Diluted EPS $2.36   $2.83  
Impairment charges   0.10     0.08  
Restructuring and resegmentation costs       0.08  
Net gain on sale of business       (0.21)  
Tax items and other matters   (0.13)     0.27  
Adjusted Diluted EPS** $2.33   $3.05  
     

Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS

  Third Quarter  
Total change in adjusted EPS** 0.72  
Total operating items 0.77  
Margin 0.93  
Volume (0.12)  
Foreign exchange (0.01)  
Other income (0.03)  
Total non-operating items (0.05)  
Other non-operating income 0.01  
Financing costs 0.30  
Tax rate (0.37)  
Shares outstanding 0.02  
Non-controlling interests (0.01)  
   

** Totals may not sum due to rounding

Item Kewangan Lain

Business Review

Total Ingredion

Net Sales

$ in millions 2023 FX
Impact
  Volume S. Korea
Volume*
  Price
Mix
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 2,033 (20)   86 (79)   (150)   1,870 (8%)   (7%)  
Year-to-Date 6,239 (19)   150 (210)   (530)   5,630 (10%)   (9%)  
                 

*Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business completed on February 1, 2024

Reported Operating Income

$ in millions 2023 FX
Impact
  Business
Drivers
Restructuring/ Impairment   Other   2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 213 (1)   64 (4)   (4)   268 26%   26%  
Year-to-Date 755 2   (28)   (8)   721 (5%)   (5%)  
                 

Adjusted Operating Income

$ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers
2024 Change Change
excl. FX
Third Quarter 219 (1)   64 282 29%   29%  
Year-to-Date 766 2   768 —%   —%  
             

Jualan Bersih

Pendapatan Operasi

Texture & Healthful Solution

Net Sales

$ in millions 2023 FX
Impact
  Volume Price
Mix
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 599 4   64 (67)   600 —%   (1%)  
Year-to-Date 1,882 (11)   114 (200)   1,785 (5%)   (5%)  
               

Segment Operating Income

$ in millions 2023 FX Impact   Business
Drivers
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 86   10   96 12%   12%  
Year-to-Date 318 (2)   (60)   256 (19%)   (19%)  
             

Food & Industrial Ingredients – LATAM

Net Sales

$ in millions 2023 FX
Impact
  Volume Price
Mix
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 658 (22)   6 (22)   620 (6%)   (2%)  
Year-to-Date 1,991 6   18 (149)   1,866 (6%)   (7%)  
               

Segment Operating Income

$ in millions 2023 FX Impact   Business
Drivers
2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 104 (1)   28 131 26%   27%  
Year-to-Date 327 5   30 362 11%   9%  
             

Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada

Net Sales

$ in millions 2023 FX Impact   Volume   Price
Mix
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 599 (2)   4   (53)   548         (9%)           (8%)  
Year-to-Date 1,811 (4)   (9)   (154)   1,644         (9%)           (9%)  
               

Segment Operating Income

$ in millions 2023 FX Impact Business
Drivers
2024 Change Change
excl. FX
Third Quarter 79   20 99 25%   25%  
Year-to-Date 251 (1)   41 291 16%   16%  
             

All Other**

Net Sales

$ in millions 2023 FX
Impact
  Volume S. Korea
Volume*
  Price
Mix
  2024 Change   Change
excl. FX
 
Third Quarter 177   12 (79)   (8)   102 (42%)   (42%)  
Year-to-Date 555 (10)   27 (210)   (27)   335 (40%)   (38%)  
                 

* Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business

Segment Operating Income (Loss)

$ in millions 2023   FX Impact Business
Drivers
  2024   Change Change
excl. FX
Third Quarter (1)   (3)   (4)   N/M N/M
Year-to-Date (6)   (12)   (18)   N/M N/M
             

** Semua yang Lain terdiri daripada perniagaan berbilang segmen operasi yang tidak diklasifikasikan secara individu atau kolektif sebagai segmen yang boleh dilaporkan. Jualan bersih daripada Semua yang Lain dijana terutamanya oleh jualan pemanis dan kanji oleh perniagaan Pakistan kami, jualan stevia dan bahan-bahan lain daripada perniagaan PureCircle dan Pengurangan Gula kami dan bahan-bahan protein kacang pea daripada perniagaan Protein Fortification kami.

Dividen dan Belian Semula Saham

Setakat ini sehingga 30 September 2024, Syarikat membayar dividen sebanyak $156 juta kepada para pemegang saham. Pada 27 Ogos 2024, Syarikat mengumumkan dividen suku tahunan sebanyak $0.80 sesaham yang telah dibayar pada 22 Oktober 2024 (berbanding dengan dividen suku tahunan sebelumnya sebanyak $0.78 sesaham) yang mewakili kenaikan tahunan ke-10 berturut-turut. Pada suku tersebut, Syarikat membeli semula $21 juta saham tertunggak saham biasa, menjadikan jumlah tahun setakat ini saham dibeli semula kepada $87 juta.

Tinjauan Keseluruhan Sepanjang Tahun 2024 yang telah Dikemas Kini

Syarikat menjangkakan jualan bersih sepanjang tahun 2024 akan turun dalam digit tunggal pertengahan, tidak termasuk kesan penjualan perniagaan kami di Korea Selatan yang diselesaikan pada 1 Februari 2024.

Pendapatan operasi yang dilaporkan dijangka tidak berubah dan pendapatan operasi terlaras kini dijangka meningkat digit tunggal yang tinggi, tidak termasuk kesan penjualan perniagaan Korea Selatan kami.

Syarikat mengharapkan EPS yang dilaporkan untuk tahun penuh 2024 berada dalam julat $10.60 hingga $10.90, termasuk kesan keuntungan daripada penjualan perniagaan kami di Korea Selatan. Syarikat kini menjangkakan EPS terlaras berada dalam julat $10.35 hingga $10.65.

Kos korporat dijangka kekal tidak berubah berbanding tahun sebelumnya.

Untuk tahun penuh 2024, Syarikat menjangkakan kadar cukai berkesan yang dilaporkan sebanyak 28.0% hingga 29.0% dan kadar cukai berkesan yang diselaraskan sebanyak 26.5% hingga 27.5%.

Wang tunai daripada operasi untuk tahun penuh 2024 dijangka berada dalam julat $1,100 juta hingga $1,250 juta. Perbelanjaan modal untuk tahun penuh dijangkakan pada kira-kira $310 hingga $330 juta.

Butiran Panggilan Persidangan dan Siaran Web

Ingredion akan menganjurkan panggilan persidangan pada hari Selasa, 5 November 2024, jam 8 pagi CT/ 9 pagi ET, dihoskan oleh Jim Zallie, presiden dan ketua pegawai eksekutif dan James Gray, naib presiden eksekutif dan ketua pegawai kewangan. Panggilan akan disiarkan secara web dalam masa nyata dan boleh diakses di https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Pembentangan yang mengandungi maklumat kewangan dan operasi tambahan akan boleh diakses melalui laman web Syarikat dan tersedia untuk dimuat turun beberapa jam sebelum panggilan bermula. Siaran semula akan tersedia untuk masa yang terhad di https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.

Perihal Syarikat

Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) yang beribu pejabat di subbandar Chicago ialah peneraju global pembekal penyelesaian bahan yang berkhidmat untuk pelanggan di lebih daripada 120 buah negara. Dengan jualan bersih tahunan 2023 hampir $8 bilion, Syarikat menukarkan bijirin, buah-buahan, sayur-sayuran dan bahan berasaskan tumbuhan lain kepada penyelesaian bahan nilai tambah untuk pasaran makanan, minuman, pemakanan haiwan, pembuatan bir dan perindustrian. Dengan pusat inovasi Idea Labs® Ingredion di seluruh dunia dan kira-kira 12,000 pekerja, Syarikat mencipta bersama dengan pelanggan dan memenuhi tujuannya untuk menyatukan potensi manusia, alam semula jadi dan teknologi untuk menjadikan kehidupan lebih baik. Layari ingredion.com untuk mendapatkan maklumat lanjut dan berita Syarikat terkini.

Kenyataan yang Memandang ke Hadapan

Siaran berita ini mengandungi atau mungkin mengandungi kenyataan yang memandang ke hadapan dalam pengertian Seksyen 27A Akta Sekuriti 1933, sebagaimana yang dipinda dan Seksyen 21E Akta Bursa Sekuriti 1934, sebagaimana yang dipinda. Ingredion berhasrat agar kenyataan yang memandang ke hadapan ini dilindungi oleh peruntukan perlindungan selamat untuk kenyataan sedemikian.

Kenyataan yang memandang ke hadapan termasuk, antara lain, sebarang kenyataan mengenai jangkaan yang dilaporkan dan terlaras tahun penuh 2024, jualan bersih, pendapatan operasi yang dilaporkan dan terlaras, kos korporat, kadar cukai berkesan yang dilaporkan dan diselaraskan, tunai daripada operasi, modal kerja dan perbelanjaan modal, jangkaan kami untuk jualan bersih suku ketiga 2024 dan pendapatan operasi yang dilaporkan dan terlaras dan sebarang kenyataan lain mengenai prospek dan operasi masa depan kami, keadaan kewangan, jumlah, aliran tunai, perbelanjaan atau item kewangan lain, termasuk rancangan pengurusan atau strategi dan objektif untuk mana-mana perkara di atas dan apa-apa andaian, jangkaan atau kepercayaan yang mendasari mana-mana perkara di atas.

Kenyataan ini kadangkala boleh dikenal pasti dengan menggunakan perkataan yang berpandangan ke hadapan seperti “boleh,” “akan,” “sepatutnya,” “jangka,” “andaian,” “percaya,” “rancang,” “projek,” “anggaran ,” “jangka,” “niatkan,” “teruskan,” “pro forma,” “meramal,” “pandangan,” “mendorong,” “peluang,” “berpotensi,” “sementara” atau ungkapan lain yang serupa atau ungkapan negatif daripadanya. Semua kenyataan selain daripada kenyataan yang mengandungi fakta sejarah di dalamnya ialah “kenyataan yang memandang ke hadapan.”

Kenyataan ini adalah berdasarkan keadaan atau jangkaan semasa tetapi tertakluk pada risiko dan ketidakpastian inheren tertentu yang kebanyakannya sukar untuk diramal dan berada di luar kawalan kami. Walaupun kami yakin bahawa jangkaan kami yang digambarkan dalam kenyataan yang memandang ke hadapan ini adalah berdasarkan anggapan yang munasabah, pelabur diingatkan bahawa kami tidak dapat memberikan jaminan bahawa jangkaan kami akan terbukti benar.

Keputusan dan perkembangan sebenar mungkin berbeza secara material daripada jangkaan yang dinyatakan atau tersirat oleh kenyataan ini, berdasarkan pelbagai risiko dan ketidakpastian, termasuk konflik geopolitik dan tindakan yang timbul daripadanya, termasuk kesan ke atas ketersediaan dan harga bahan mentah dan bekalan tenaga, bekalan gangguan rantaian dan turun naik dalam pertukaran asing dan kadar faedah; mengubah pilihan penggunaan pengguna yang mungkin mengurangkan permintaan untuk produk yang kami buat; kesan keadaan ekonomi global dan keadaan politik, ekonomi, perniagaan dan pasaran umum yang mempengaruhi pelanggan dan pengguna di pelbagai wilayah dan negara geografi di mana kita membeli bahan mentah atau mengeluarkan atau menjual produk kita dan kesan faktor ini mungkin mempunyai pada volum jualan kami, harga produk kami dan keupayaan kami untuk mengutip penghutang kami daripada pelanggan; pembelian masa depan produk kami oleh industri utama yang kami berkhidmat dan daripada mana kami memperoleh sebahagian besar jualan kami, termasuk, tanpa had, industri makanan, pemakanan haiwan, minuman dan pembuatan bir; risiko yang berkaitan dengan wabak; ketidakpastian penerimaan produk yang dibangunkan melalui pengubahsuaian genetik dan bioteknologi; keupayaan kita untuk membangunkan atau memperoleh produk dan perkhidmatan baharu pada kadar atau kualiti yang mencukupi untuk mendapat penerimaan pasaran; meningkatkan daya saing dan/atau tekanan pelanggan dalam industri penapisan jagung dan industri berkaitan, termasuk berkenaan dengan pasaran dan harga untuk produk utama kami dan produk bersama kami, terutamanya minyak jagung; turun naik harga, gangguan rantaian bekalan dan kekurangan yang menjejaskan input kepada proses pengeluaran dan saluran penghantaran kami, termasuk bahan mentah, kos tenaga dan ketersediaan serta kos pengangkutan dan logistik; keupayaan kami untuk membendung kos, mencapai belanjawan dan merealisasikan sinergi yang diharapkan, termasuk berkenaan dengan keupayaan kami untuk menyelesaikan projek penyelenggaraan dan pelaburan yang dirancang tepat pada masanya dan mengikut bajet serta berkenaan dengan kos pengangkutan dan penghantaran serta aktiviti lindung nilai; kesukaran mengendalikan di kemudahan pembuatan dan liabiliti kami yang berkaitan dengan keselamatan dan kualiti produk; kesan perubahan iklim dan langkah undang-undang, kawal selia dan pasaran untuk menangani perubahan iklim; keupayaan kami untuk berjaya mengenal pasti dan menyelesaikan pemerolehan, pelupusan atau pakatan strategik dengan syarat yang menggalakkan serta keupayaan kami untuk berjaya menjalankan usaha wajar, menyepadukan perniagaan yang diperoleh atau melaksana dan mengekalkan pakatan strategik dan mencapai sinergi yang dijangkakan berkenaan dengan semua perkara di atas; risiko ekonomi, politik dan lain-lain yang wujud dalam menjalankan operasi di negara asing dan dalam mata wang asing; kegagalan untuk mengekalkan hubungan buruh yang memuaskan; keupayaan kami untuk menarik, membangun, memotivasikan dan mengekalkan hubungan baik dengan tenaga kerja kita; kesan ke atas perniagaan bencana alam, peperangan, ancaman atau tindakan keganasan, atau kejadian penting lain di luar kawalan kami; kesan caj kemerosotan nilai ke atas muhibah atau aset jangka panjang kami; perubahan dalam dasar, undang-undang atau peraturan kerajaan dan kos pematuhan undang-undang, termasuk pematuhan peraturan alam sekitar; perubahan dalam kadar cukai kami atau pendedahan kepada liabiliti cukai pendapatan tambahan; peningkatan dalam kos pinjaman kami yang mungkin disebabkan oleh peningkatan kadar faedah; keupayaan kami untuk mengumpul dana pada kadar yang berpatutan dan faktor lain yang mempengaruhi akses kami kepada dana yang mencukupi untuk pertumbuhan dan pengembangan masa hadapan; gangguan, insiden keselamatan atau kegagalan berkenaan dengan sistem teknologi maklumat, proses dan tapak; turun naik dalam pasaran saham dan faktor lain yang boleh menjejaskan harga saham kami; risiko yang menjejaskan penerusan dasar dividen kami; dan keupayaan kami untuk mengekalkan kawalan dalaman yang berkesan ke atas pelaporan kewangan.

Kenyataan yang memandang ke hadapan kami hanya merujuk kepada tarikh ianya dibuat, dan kami tidak mempunyai sebarang kewajipan untuk mengemas kini mana-mana kenyataan yang memandang ke hadapan untuk mencerminkan peristiwa atau keadaan selepas tarikh kenyataan sebagai hasil maklumat baharu atau peristiwa atau perkembangan masa hadapan. Jika kami mengemas kini atau membetulkan satu atau lebih kenyataan ini, pelabur dan pihak lain tidak seharusnya menyimpulkan bahawa kami akan membuat kemas kini atau pembetulan tambahan. Untuk penerangan lanjut mengenai risiko ini dan risiko lain, lihat “Faktor Risiko” dan maklumat lain yang disertakan dalam Laporan Tahunan kami pada Borang 10-K untuk tahun yang berakhir pada 31 Disember 2023 dan laporan kami yang seterusnya mengenai Borang 10-Q dan Borang 8- K difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

HUBUNGAN:

Pelabur: Noah Weiss, 773-896-5242
Media: Rick Wion, 708-209-6323

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
(dollars and shares in millions, except per share amounts)
 
    Three Months Ended
September 30,
  Change
%
  Nine Months Ended
September 30,
  Change
%
    2024       2023         2024       2023  
Net sales   $ 1,870     $ 2,033     (8 %)     $ 5,630     $ 6,239   (10 %)  
Cost of sales     1,391       1,612           4,288       4,890    
Gross profit     479       421     14 %       1,342       1,349   (1 %)  
Operating expenses     198       203     (2 %)       578       578   %  
Other operating expense (income), net     1       (5 )         5       6    
Restructuring/impairment charges     12       10           38       10    
Operating income     268       213     26 %       721       755   (5 %)  
Financing costs     1       26           30       88    
Net gain on sale of business     (8 )               (90 )        
Other non-operating expense     2       2           2       4    
Income before income taxes     273       185     48 %       779       663   17 %  
Provision for income taxes     84       25           222       145    
Net income     189       160     18 %       557       518   8 %  
Less: Net income attributable to non-controlling interests     1       2           5       6    
Net income attributable to Ingredion   $ 188     $ 158     19 %     $ 552     $ 512   8 %  
                         
Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders:                        
                         
Weighted average common shares outstanding:                        
Basic     65.3       66.0           65.6       66.1    
Diluted     66.5       67.0           66.6       67.1    
                         
Earnings per common share of Ingredion:                        
Basic   $ 2.88     $ 2.39     21 %     $ 8.41     $ 7.75   9 %  
Diluted   $ 2.83     $ 2.36     20 %     $ 8.29     $ 7.63   9 %  
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
(dollars and shares in millions, except per share amounts)
 
    September 30,
2024
  December 31,
2023
    (Unaudited)  
Assets        
Current assets:        
Cash and cash equivalents   $ 877     $ 401  
Short-term investments     7       8  
Accounts receivable, net     1,173       1,279  
Inventories     1,234       1,450  
Prepaid expenses and assets held for sale     60       261  
Total current assets     3,351       3,399  
Property, plant and equipment, net     2,332       2,370  
Intangible assets, net     1,295       1,303  
Other non-current assets     547       570  
Total assets   $ 7,525     $ 7,642  
         
Liabilities and stockholders’ equity        
Current liabilities:        
Short-term borrowings   $ 99     $ 448  
Accounts payable, accrued liabilities and liabilities held for sale     1,156       1,324  
Total current liabilities     1,255       1,772  
Long-term debt     1,741       1,740  
Other non-current liabilities     499       480  
Total liabilities     3,495       3,992  
         
Share-based payments subject to redemption     54       55  
Redeemable non-controlling interests     7       43  
         
Ingredion stockholders’ equity:        
Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none issued            
Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8 shares issued at September 30, 2024 and December 31, 2023     1       1  
Additional paid-in capital     1,145       1,146  
Less: Treasury stock (common stock: 12.7 and 12.6 shares at September 30, 2024 and December 31, 2023) at cost     (1,245 )     (1,207 )
Accumulated other comprehensive loss     (1,000 )     (1,056 )
Retained earnings     5,049       4,654  
Total Ingredion stockholders’ equity     3,950       3,538  
Non-redeemable non-controlling interests     19       14  
Total stockholders’ equity     3,969       3,552  
Total liabilities and stockholders’ equity   $ 7,525     $ 7,642  
                 
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
(dollars in millions)
 
    Nine Months Ended September 30,
    2024       2023  
Cash from operating activities:        
Net income   $ 557     $ 518  
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating
activities:
       
Depreciation and amortization     160       165  
Mechanical stores expense     45       48  
Net gain on sale of business     (90 )      
Deferred income taxes     19       (7 )
Margin accounts     7       2  
Changes in other trade working capital     248       (118 )
Impairment charges     26       10  
Other     28       29  
Cash provided by operating activities     1,000       647  
Cash from investing activities:        
Capital expenditures and mechanical stores purchases     (170 )     (233 )
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties           2  
Proceeds from sale of business     255        
Other     (6 )     (11 )
Cash provided by (used for) investing activities     79       (242 )
Cash from financing activities:        
Proceeds from borrowings, net     (12 )     (16 )
Commercial paper borrowings, net     (327 )     (57 )
Repurchases of common stock, net     (87 )     (101 )
Issuances of common stock for share-based compensation, net     21       18  
Purchases of non-controlling interests     (40 )     (2 )
Dividends paid, including to non-controlling interests     (156 )     (143 )
Cash (used for) financing activities     (601 )     (301 )
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents     (2 )     (5 )
Increase in cash and cash equivalents     476       99  
Cash and cash equivalents, beginning of period     401       236  
Cash and cash equivalents, end of period   $ 877     $ 335  
                 
Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages)
I. Segment Information of Net Sales and Operating Income
 
  Three Months Ended
September 30,
  Change %   Change
Excl. FX
%
  Nine Months Ended
September 30,
  Change %   Change
Excl. FX %
  2024       2023           2024       2023      
Net Sales                              
Texture & Healthful Solutions (a) $ 600     $ 599     %   (1 %)   $ 1,785     $ 1,882     (5 %)     (5 %)  
Food & Industrial Ingredients – LATAM (b)   620       658     (6 %)   (2 %)     1,866       1,991     (6 %)     (7 %)  
Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada (c)   548       599     (9 %)   (8 %)     1,644       1,811     (9 %)     (9 %)  
All Other (d)   102       177     (42 %)   (42 %)     335       555     (40 %)     (38 %)  
Total Net Sales $ 1,870     $ 2,033     (8 %)   (7 %)   $ 5,630     $ 6,239     (10 %)     (9 %)  
                               
Operating Income (loss):                              
Texture & Healthful Solutions $ 96     $ 86     12 %   12 %   $ 256     $ 318     (19 %)     (19 %)  
Food & Industrial Ingredients – LATAM   131       104     26 %   27 %     362       327     11 %     9 %  
Food & Industrial Ingredients – U.S./Canada   99       79     25 %   25 %     291       251     16 %     16 %  
All Other   (4 )     (1 )   N/M   N/M     (18 )     (6 )   N/M     N/M  
Corporate   (40 )     (49 )   18 %   18 %     (123 )     (124 )   1 %     1 %  
Sub-total   282       219     29 %   29 %     768       766     %     %  
Restructuring and resegmentation costs   (6 )                   (12 )              
Other matters         4               (9 )     (1 )        
Impairment charges   (8 )     (10 )             (26 )     (10 )        
Total Operating Income $ 268     $ 213     26 %   26 %   $ 721     $ 755     (5 %)     (5 %)  
                                                           

(a) Jualan bersih antara segmen sebanyak $11 juta dan $26 juta untuk suku ketiga 2024 dan 2023 dan $42 juta dan $84 juta tahun setakat ini hingga 30 September 2024 dan 2023

(b) Jualan bersih antara segmen sebanyak $13 juta dan $7 juta untuk suku ketiga 2024 dan 2023 dan $33 juta dan $26 juta tahun setakat ini hingga 30 September 2024 dan 2023

(c) Jualan bersih antara segmen sebanyak $19 juta dan $22 juta untuk suku ketiga 2024 dan 2023 dan $70 juta dan $72 juta tahun setakat ini hingga 30 September 2024 dan 2023

(d) Jualan bersih antara segmen sebanyak $4 juta dan $1 juta untuk suku ketiga 2024 dan 2023 dan $11 juta dan $8 juta tahun setakat ini hingga 30 September 2024 dan 2023

II. Maklumat Bukan GAAP

Untuk menambah keputusan kewangan disatukan yang disediakan mengikut prinsip perakaunan yang diterima umum di Amerika Syarikat (“GAAP”), ukuran kewangan sejarah bukan GAAP digunakan yang mengecualikan item GAAP tertentu seperti kos penstrukturan semula dan segmentasi semula, keuntungan bersih daripada penjualan perniagaan, caj penurunan nilai, item cukai Mexico dan item tertentu lain. Terma “terlaras” digunakan secara umum apabila merujuk kepada ukuran kewangan bukan GAAP ini.

Pihak pengurusan menggunakan ukuran kewangan bukan GAAP secara dalaman untuk membuat keputusan yang strategik, meramalkan hasil pada masa hadapan dan menilai prestasi semasa. Dengan mendedahkan ukuran kewangan bukan GAAP, pihak pengurusan berhasrat untuk menyediakan pelabur perbandingan yang lebih bermakna dan konsisten bagi hasil operasi dan arah aliran Syarikat untuk tempoh yang dibentangkan. Ukuran kewangan bukan GAAP ini digunakan sebagai tambahan dan bersama-sama dengan hasil yang dibentangkan menurut GAAP dan menggambarkan cara tambahan untuk melihat aspek operasi Syarikat yang apabila dilihat dengan hasil GAAPnya, memberikan pemahaman yang lebih lengkap tentang faktor dan arah aliran yang mempengaruhi perniagaannya. Ukuran kewangan dijangka mungkin tidak menggambarkan caj masa depan tertentu, kos dan/atau pendapatan yang sememangnya sukar untuk diramal dan dianggarkan kerana pemasaan, kesan dan/atau kepentingannya yang tidak diketahui. Pelarasan bukan GAAP secara umumnya dilakukan untuk ukuran kewangan terlaras, yang meningkatkan keyakinan pengurusan dalam keupayaannya untuk meramal ukuran kewangan terlaras berbanding keupayaannya untuk meramal ukuran kewangan GAAP. Ukuran bukan GAAP ini, termasuk ukuran dijangka bukan GAAP, perlu dianggap sebagai tambahan dan bukannya sebagai pengganti untuk atau lebih penting berbanding ukuran sepadan yang dikira menurut GAAP.

Ukuran kewangan bukan GAAP tidak disediakan menurut GAAP; oleh itu, maklumat bukan GAAP Syarikat tidak semestinya dapat dibandingkan dengan ukuran dengan tajuk yang sama yang dibentangkan oleh syarikat lain. Penyelarasan bagi setiap ukuran kewangan bukan GAAP kepada ukuran GAAP yang setanding disediakan dalam jadual di bawah.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (EPS) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
 
  Three Months Ended
September 30, 2024
  Three Months Ended
September 30, 2023
  Nine Months Ended
September 30, 2024
  Nine Months Ended
September 30, 2023
  (in millions)   Diluted EPS   (in millions)   Diluted EPS   (in millions)   Diluted EPS   (in millions)   Diluted EPS
Net income attributable to Ingredion $ 188     $ 2.83     $ 158     $ 2.36     $ 552     $ 8.29     $ 512     $ 7.63  
                               
Adjustments:                              
                               
Restructuring and resegmentation costs (i)   5       0.08                   9       0.14              
                               
Net gain on sale of business (ii)   (14 )     (0.21 )                 (86 )     (1.29 )            
                               
Other matters (iii)               (3 )     (0.05 )     7       0.11       1       0.01  
                               
Impairment charges (iv)   6       0.08       7       0.10       28       0.41       7       0.10  
                               
Tax item – Mexico (v)   8       0.12       (1 )     (0.01 )     12       0.18       (15 )     (0.22 )
                               
Other tax matters (vi)   10       0.15       (5 )     (0.07 )     12       0.18       (5 )     (0.07 )
                               
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion $ 203     $ 3.05     $ 156     $ 2.33     $ 534     $ 8.02     $ 500     $ 7.45  
 

Pendapatan bersih dan EPS mungkin tidak dijumlahkan atau dikira semula kerana pembundaran.

Nota

(i) Dalam tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2024, terdapat caj penstrukturan semula sebelum cukai sebanyak $6 juta dan $12 juta yang berkaitan terutamanya dengan aktiviti penstrukturan semula organisasi dan segmentasi semula perniagaan berkuat kuasa 1 Januari 2024.

(ii) Dalam tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2024, terdapat keuntungan sebelum cukai sebanyak $8 juta dan $90 juta daripada penjualan perniagaan di Korea Selatan.

(iii) Dalam tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2024, terdapat caj sebelum cukai sebanyak $9 juta untuk kerosakan puting beliung yang ditanggung di gudang A.S. Dalam tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2023, terdapat caj sebelum cukai sebanyak $5 juta yang berkaitan terutamanya dengan kesan pemberhentian kerja yang berpangkalan di A.S., yang sebahagiannya telah diimbangi oleh $4 juta pemulihan insurans yang direkodkan dalam tempoh tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2023.

(iv) Dalam tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2024, kami merekodkan $26 juta caj penurunan nilai sebelum cukai, termasuk caj penurunan nilai sebelum cukai sebanyak $8 juta yang berkaitan dengan hartanah, loji dan peralatan yang berkaitan dengan operasi pembuatan di United Kingdom pada tahun tiga bulan berakhir 30 September 2024 dan $18 juta terutamanya untuk pelaburan kaedah ekuiti pada suku kedua 2024. Dalam tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2023, terdapat caj penurunan nilai sebelum cukai sebanyak $10 juta ke atas pelaburan kaedah ekuiti.

(v) Peruntukan cukai sebanyak $8 juta dan $12 juta untuk tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2024 dan faedah cukai sebanyak $1 juta dan $15 juta untuk tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2023, telah direkodkan sebagai hasil daripada pergerakan peso Mexico berbanding dolar A.S. dan kesannya terhadap pengukuran semula penyata kewangan Mexico dalam tempoh tersebut.

(vi) Dalam tempoh tiga bulan berakhir 30 September 2024, kami mengiktiraf luar jangka cukai tahun sebelumnya dan kesan cukai daripada pelarasan bukan GAAP di atas. Ini telah diimbangi sebahagiannya oleh faedah daripada manfaat cukai yang telah diiktiraf sebelum ini untuk insentif tempatan di Brazil yang boleh dikenakan cukai dan pembalikan pungutan semula cukai A.S. Sepanjang sembilan bulan berakhir 30 September 2024, kami mengiktiraf luar jangka cukai tahun sebelumnya, kesan daripada pengambilan semula cukai A.S. dan kesan cukai daripada pelarasan bukan GAAP di atas, sebahagiannya diimbangi oleh faedah ke atas manfaat cukai yang diiktiraf sebelum ini untuk insentif tempatan Brazil tertentu yang dikenakan cukai.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
(dollars in millions, pre-tax)
 
  Three Months Ended September 30,   Nine Months Ended September 30,
  2024     2023       2024     2023
Operating income $ 268   $ 213     $ 721   $ 755
               
Adjustments:              
               
Restructuring and resegmentation costs (i)   6           12    
               
Other matters (iii)       (4 )     9     1
               
Impairment charges (iv)   8     10       26     10
               
Non-GAAP adjusted operating income $ 282   $ 219     $ 768   $ 766
 

Untuk nota (i) hingga (iv), lihat nota (i) hingga (iv) yang termasuk dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages)
 
    Three Months Ended September 30, 2024   Nine Months Ended September 30, 2024
  Income before
Income Taxes (a)
  Provision for
Income Taxes (b)
  Effective Income
Tax Rate (b/a)
  Income before
Income Taxes (a)
  Provision for
Income Taxes (b)
  Effective Income
Tax Rate (b/a)
As Reported   $ 273     $ 84     30.8 %   $ 779     $ 222     28.5 %
                         
Adjustments:                        
                         
Restructuring and resegmentation costs (i)     6       1           12       3      
                         
Net gain on sale of business (ii)     (8 )     6           (90 )     (4 )    
                         
Other matters (iii)                     9       2      
                         
Impairment charges (iv)     8       2           26       (2 )    
                         
Tax item – Mexico (v)           (8 )               (12 )    
                         
Other tax matters (vi)           (10 )               (12 )    
                         
Adjusted Non-GAAP   $ 279     $ 75     26.9 %   $ 736     $ 197     26.8 %
                                             
    Three Months Ended September 30, 2023   Nine Months Ended September 30, 2023
  Income before
Income Taxes (a)
  Provision for
Income Taxes (b)
  Effective Income
Tax Rate (b/a)
  Income before
Income Taxes (a)
  Provision for
Income Taxes (b)
  Effective Income
Tax Rate (b/a)
As Reported   $ 185     $ 25     13.5 %   $ 663   $ 145   21.9 %
                         
Adjustments:                        
                         
Other matters (iii)     (4 )     (1 )         1        
                         
Impairment charges (iv)     10       3           10     3    
                         
Tax item – Mexico (v)           1               15    
                         
Other tax matters (vi)           5               5    
                         
Adjusted Non-GAAP   $ 191     $ 33     17.3 %   $ 674   $ 168   24.9 %
 

Untuk nota (i) hingga (vi), lihat nota (i) hingga (vi) yang termasuk dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (GAAP EPS)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (Adjusted EPS)
(Unaudited)
 
  Expected EPS Range
for Full-Year2024
Low End of
Guidance
  High End of
Guidance
GAAP EPS $ 10.60     $ 10.90  
       
Adjustments:      
       
Restructuring and resegmentation costs (i)   0.15       0.15  
       
Net gain on sale of business (ii)   (1.29 )     (1.29 )
       
Other matters (iii)   0.12       0.12  
       
Impairment charges (iv)   0.41       0.41  
       
Tax item – Mexico (v)   0.18       0.18  
       
Other tax matters (vi)   0.18       0.18  
       
Adjusted EPS $ 10.35     $ 10.65  
 

Untuk nota (i) hingga (vi), lihat nota (i) hingga (vi) yang termasuk dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Effective Income Tax Rate (GAAP ETR)
to Expected Adjusted Effective Income Tax Rate (Adjusted ETR)
(Unaudited)
 
  Expected Effective Income Tax Rate Range
for Full-Year2024
Low End of
Guidance
  High End of
Guidance
GAAP ETR 28.0 %   29.0 %
       
Adjustments:      
       
Restructuring and resegmentation costs (i) %   %
       
Net gain on sale of business (ii) 2.2 %   2.2 %
       
Other matters (iii) (0.1 %)   (0.1 %)
       
Impairment charges (iv) (1.0 %)   (1.0 %)
       
Tax item – Mexico (v) (1.3 %)   (1.3 %)
       
Other tax matters (vi) (1.3 %)   (1.3 %)
       
Adjusted ETR 26.5 %   27.5 %
 

Untuk nota (i) hingga (vi), lihat nota (i) hingga (vi) yang termasuk dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP disebabkan oleh Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.


Bay Street News