AURORA, Ontario, 09 nov. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) —

• Des ventes record au troisième trimestre, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, à 9,6 milliards de dollars
• Un bénéfice dilué par action de 1,62 $, en hausse de 17 %
• Un bénéfice dilué par action record au troisième trimestre de 1,56 USD, en hausse de 12 % 
• Un rendement de 629 millions de dollars pour les actionnaires au moyen de rachats d’actions et de dividendes
• Réduction des fourchettes supérieures des perspectives en matière de ventes totales, de résultat net ajusté attribuable à Magna et de perspectives révisées pour la marge EBIT ajustée

Magna International Inc. (TSX : MG; NYSE : MGA) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018. Veuillez cliquer ICI pour consulter les états financiers et le rapport de gestion du troisième trimestre.

	THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,								NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,
	2018				2017(2)				2018				2017(2)
Reported
Sales	$	9,618			$	8,864			$	30,690			$	26,904
Income from operations before income taxes	$	674			$	683			$	2,344			$	2,220
Net income attributable to Magna International Inc.	$	554			$	512			$	1,840			$	1,637
Diluted earnings per share	$	1.62			$	1.38			$	5.22			$	4.33
Non-GAAP Financial Measures(1)
Adjusted EBIT	$	699			$	705			$	2,377			$	2,281
Adjusted diluted earnings per share	$	1.56			$	1.39			$	5.08			$	4.36
All results are reported in millions of U.S. dollars, except per share figures, which are in U.S. dollars. (1)  Adjusted EBIT, Adjusted diluted earnings per share and Adjusted EBIT as a percentage of sales are Non-GAAP financial measures that have no standardized meaning under U.S. GAAP, and as a result may not be comparable to the calculation of similar measures by other companies. A reconciliation of these Non-GAAP financial measures is included in the back of this press release.
(2)  2017 amounts included in this Press Release have been adjusted for our adoption of the new revenue standard (Accounting Standards Codification 606) and recast for our new reportable segments.

TRIMESTRE CLOS LE 30 SEPTEMBRE 2018

Nous avons établi des records de ventes, de résultat dilué par action et de résultat dilué par action ajusté pour le troisième trimestre, et nous avons restitué 629 millions de dollars aux actionnaires sous forme de rachats d’actions et de dividendes. Tous nos secteurs opérationnels ont enregistré une croissance de leurs ventes par rapport au troisième trimestre de 2017 et, à l’exclusion à la fois des acquisitions nettes des désinvestissements et des variations de change, les ventes de tous les secteurs ont dépassé la production mondiale de véhicules légers. Toutefois, nos ventes ont été légèrement inférieures à nos prévisions, principalement en raison d’une production de véhicules légers inférieure aux prévisions. L’EBIT ajusté a été inférieur à celui du trimestre comparable en 2017 et inférieur à nos attentes. Après avoir pris en compte l’impact de volumes inférieurs aux prévisions, nos segments Alimentation et vision, Systèmes de sièges et Véhicules complets ont enregistré des performances substantiellement conformes à nos attentes. Toutefois, notre secteur Châssis extérieurs et structures a enregistré des résultats inférieurs à nos attentes, principalement en raison de coûts de lancement plus élevés que prévu et de la sous-performance de certaines installations, largement compensée par une résolution de tarification favorable de la clientèle.

Sur une base consolidée, nous avons réalisé un chiffre d’affaires de 9,62 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2018, en hausse de 9 % par rapport au troisième trimestre de 2017. Cette forte croissance a été réalisée à un moment où la production de véhicules légers a augmenté de 4 % en Amérique du Nord et est restée pratiquement inchangée en Europe. Hors impact de la conversion des devises et des désinvestissements nets, les ventes ont augmenté de 11 % sur une base consolidée et par secteur : 6% dans les secteurs Châssis extérieurs et structures et Alimentation et vision, 5 % dans les Systèmes de sièges et 50 % dans les Véhicules complets.

L’EBIT ajusté de 699 millions de dollars au troisième trimestre de 2018 a diminué de 1,0 %, ce qui donne un EBIT ajusté en pourcentage des ventes de 7,3 % au troisième trimestre de 2018, contre 8,0 % au troisième trimestre de 2017. Cette baisse de la marge est en grande partie due à :

• une augmentation de la proportion des ventes générées dans notre secteur des véhicules complets par rapport aux ventes totales, dont la marge est nettement inférieure à la moyenne consolidée ;
• des marges moins élevées au troisième trimestre de 2018 dans notre secteur Systèmes de sièges, principalement liées aux coûts de pré-exploitation engagés dans les nouvelles installations et aux résolutions favorables en matière de tarification imposées aux clients au troisième trimestre de 2017 ; et
• des marges plus faibles dans notre secteur Alimentation et vision, reflétant en grande partie l’augmentation des dépenses d’électrification et d’autonomie.

Le bénéfice d’exploitation avant impôts sur les bénéfices s’est établi à 674 millions de dollars, en baisse de 1,0 % au troisième trimestre de 2018.

Le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. a augmenté de 8 % pour s’établir à 554 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, reflétant en grande partie un taux d’imposition plus bas.

Le bénéfice dilué par action a augmenté de 17 % pour s’établir à 1,62 USD au troisième trimestre de 2018, reflétant l’augmentation du résultat net attribuable à Magna International Inc. et l’impact favorable d’une réduction du nombre d’actions. Le bénéfice dilué par action ajusté a augmenté de 12 % pour atteindre 1,56 $, contre 1,39 $ pour le quatrième trimestre 2017.

Au troisième trimestre 2018, nous avons généré des flux de trésorerie liés à l’exploitation avant les variations liées aux actifs et passifs d’exploitation de 899 millions de dollars, et investi 177 millions de dollars dans les actifs et les passifs d’exploitation. Les activités d’investissement pour le troisième trimestre 2018 ont inclus des ajouts liés aux immobilisations pour 381 millions de dollars et une augmentation de 114 millions de dollars des placements, des autres actifs et des actifs incorporels.

NEUF MOIS CLOS LE 30 SEPTEMBRE 2018

Nous avons enregistré des ventes de 30,69 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2018, soit une augmentation de 14 % par rapport aux neuf mois clos le 30 septembre 2017. La production de véhicules légers en Amérique du Nord est restée relativement stable et la production européenne de véhicules légers a augmenté de 2 % au cours des neuf premiers mois de 2018 par rapport aux neuf premiers mois de 2017.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2018, le résultat opérationnel avant impôts s’est établi à 2,34 milliards USD, le résultat net attribuable à Magna International Inc. à 1,84 milliard USD et le résultat dilué par action à 5,22 USD, en hausse de 124 millions USD, 203 millions USD et 0,89 USD respectivement, chacun comparé aux neuf premiers mois de 2017.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2018, l’EBIT ajusté a augmenté de 4 % pour atteindre 2,38 milliards de dollars, contre 2,28 milliards de dollars pour la période des neuf mois close le 30 septembre 2017. Nos secteurs Châssis extérieurs et structures, Alimentation et vision et Véhicules complets ont chacun affiché un EBIT ajusté supérieur à celui des neuf premiers mois de 2017.

Durant les neuf mois clos le 30 septembre 2018, nous avons généré des flux de trésorerie liés à l’exploitation avant les variations liées aux actifs et passifs d’exploitation de 2,87 milliards de dollars, et investi 750 millions de dollars dans les actifs et les passifs d’exploitation. Les activités d’investissement pour les neuf premiers mois de 2018 ont inclus des ajouts liés aux immobilisations de 1000 millions de dollars et une augmentation de 331 millions de dollars des placements, des autres actifs et des actifs incorporels.

REMBOURSEMENT DU CAPITAL AUX ACTIONNAIRES

Au cours du trimestre et du semestre le 30 septembre 2018, nous avons versé des dividendes de 109 et 342 millions de dollars, respectivement. En outre, nous avons racheté 9,2 millions d’actions pour 520 millions de dollars et 22,7 millions d’actions pour 1,35 milliard de dollars, respectivement, pour le trimestre et le semestre clos le 30 septembre 2018.

Notre conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,33 USD pour ce qui est de nos actions ordinaires en circulation pour le trimestre clos le 30 septembre 2018. Ce dividende est payable le 7 décembre 2018 aux actionnaires inscrits au 23 novembre 2018.

AUTRES SUJETS

Sous réserve de l’approbation de la Bourse de Toronto et de la Bourse de New York, notre conseil d’administration a approuvé une nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités (« NCIB ») pour acheter jusqu’à 33,2 millions de nos actions ordinaires, soit environ 10 % de celles-ci. Cette offre publique de rachat devrait commencer aux alentours du 15 novembre 2018 et se terminer un an plus tard.

Une photo accompagnant cette annonce est disponible sur http://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/6dd59a22-822f-444c-b864-78e2f6a7068f

RÉCAPITULATIF DU SEGMENT ⁽²⁾

		For the three months ended September 30,
		Sales												Adjusted EBIT
		2018					2017			Change						2018				2017			Change
Body Exteriors & Structures	$	4,180			$		4,004			$		176		$		322			$	306		$	16
Power & Vision		2,947					2,830					117				258				267			(9			)
Seating Systems		1,219					1,217					2				69				95			(26			)
Complete Vehicles		1,391					938					453				24				17			7
Corporate and Other		(119	)				(125	)				6				26				20			6
Total Reportable Segments	$	9,618			$		8,864			$		754		$		699			$	705		$	(6			)
	For the three months ended September 30
	Adjusted EBIT as a  percentage of sales
				2018							2017							Change
Body Exteriors & Structures				7.7		%					7.6				%			0.1						%
Power & Vision				8.8		%					9.4				%			(0.6						)%
Seating Systems				5.7		%					7.8				%			(2.1						)%
Complete Vehicles				1.7		%					1.8				%			(0.1						)%
Consolidated Average				7.3		%					8.0				%			(0.7					)%

($Millions unless otherwise noted)	For the nine months ended September 30,
	Sales													Adjusted EBIT
		2018				2017				Change					2018			2017			Change
Body Exteriors & Structures	$	13,350			$	12,280			$	1,070				$	1,047		$	992		$	55
Power & Vision		9,334				8,685				649					915			861			54
Seating Systems		4,113				3,919				194					315			328			(13	)
Complete Vehicles		4,331				2,334				1,997					44			38			6
Corporate and Other		(438	)			(314	)			(124	)				56			62			(6	)
Total Reportable Segments	$	30,690			$	26,904			$	3,786				$	2,377		$	2,281		$	96

	For the nine months ended September 30,
	Adjusted EBIT as a  percentage of sales
	2018		2017		Change
Body Exteriors & Structures	7.8	%	8.1	%	(0.3	)%
Power & Vision	9.8	%	9.9	%	(0.1	)%
Seating Systems	7.7	%	8.4	%	(0.7	)%
Complete Vehicles	1.0	%	1.6	%	(0.6	)%
Consolidated Average	7.7	%	8.5	%	(0.8	)%
(2)  2017 amounts included in this Press Release have been adjusted for our adoption of the new revenue standard (Accounting Standards Codification 606) and recast for our new reportable segments.

Pour plus de détails sur nos résultats par activités, veuillez vous reporter à notre rapport de gestion, ainsi qu’à nos états financiers intermédiaires.

PRÉVISIONS 2018 MISES À JOUR

Nous avons mis à jour nos prévisions pour 2018, essentiellement afin de refléter nos résultats du troisième trimestre 2018, ainsi que les attentes du quatrième trimestre de 2018 avec une production inférieure de véhicules légers, une diminution des revenus nets de notre coentreprise de transport en Europe, et des coûts plus élevés dans notre secteur Châssis extérieurs et structures.
		Current		Previous
Light Vehicle Production (Units)    North America    Europe		17.0 million 22.5 million		17.2 million 22.6 million
Segment Sales    Body Exteriors & Structures    Power & Vision    Seating Systems    Complete Vehicles		$17.3 – $17.7 billion $12.3 – $12.6 billion $5.4 – $5.6 billion $5.9 – $6.1 billion		$17.1 – $17.9 billion $12.2 – $12.8 billion $5.5 – $5.9 billion $6.1 – $6.5 billion
Total Sales		$40.3 – $41.4 billion		$40.3 – $42.5 billion
Adjusted EBIT Margin(3)		Approximately 7.7%		7.7% – 7.9%
Equity Income (included in EBIT)		$255 – $280 million		$270 – $305 million
Interest Expense, net		Approximately $95 million		Approximately $90 million
Income Tax Rate(4)		Approximately 22%		22% – 23%
Adjusted Net Income attributable to Magna(5)		$2.3 – $2.4 billion		$2.3 – $2.5 billion
Capital Spending		Approximately $1.7 billion		Approximately $1.9 billion
(3)  Adjusted EBIT Margin is the ratio of Adjusted EBIT to Total Sales (4)  The Income Tax Rate has been calculated using Adjusted EBIT and is based on current tax legislation (5)  Adjusted Net Income attributable to Magna is Net Income attributable to Magna after excluding Other expense (income), net after-tax and Reassessment of deferred tax balances

Dans ces perspectives pour 2018, nous sommes partis des hypothèses suivantes :

• Les volumes de production de véhicules légers pour 2018 (comme indiqué ci-dessus) ;

• aucune acquisition ou cession importante inopinée ; et

• taux de change des monnaies les plus courantes dans lesquelles nous exerçons nos activités par rapport à notre devise de présentation en dollars américains, comme suit :

• 1 dollar canadien = dollar américain 0,772
• 1 euro = dollar américain 1,184

RAPPROCHEMENT DES MESURES FINANCIÈRES NON PCGR

EBIT ajusté
Le tableau suivant rapproche le résultat net et l’EBIT ajusté :
	Pour le semestre clos le 30 septembre
	2018				2017
Revenu net	$	560			$	521
Ajouter :
Dépenses d’intérêts, nettes		23				20
Autres dépenses (revenus) nets		2				2
Impôts sur le revenu		114				162
EBIT ajusté	$	699			$	705
EBIT ajusté en pourcentage du chiffre d’affaires (« Marge d’EBIT ajustée »)
L’EBIT ajusté exprimé en pourcentage des ventes est calculé dans le tableau ci-dessous :
	Pour le trimestre clos le 30 septembre,
	2018				2017
EBITDA ajusté	$	9 618			$	8 864
EBIT ajusté	$	699			$	705
EBIT ajusté en pourcentage des ventes		7,3	%			8,0	%
Résultat dilué par action ajusté
Le tableau suivant rapproche le résultat net attribuable à Magna International Inc. et le résultat net ajusté par action :
	Pour le trimestre clos le 30 septembre,
	2018				2017
Résultat net attribuable à Magna International Inc.	$	554			$	512
Ajouter :
Autres dépenses (revenus) nets		2				2
Réévaluation des soldes d’impôts différés		(21	)			—
Résultat net ajusté attribuable à Magna International Inc.	$	535			$	514
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période (en millions) :		343,0				370,4
Résultat dilué par action ajusté	$	1,56			$	1,39

RAPPROCHEMENT DES MESURES FINANCIÈRES NON PCGR

EBIT ajusté
Le tableau suivant rapproche le résultat net et l’EBIT ajusté :
	Pour les neuf mois clos le 30 septembre,
	2018					2017
Revenu net	$	1 865				$	1 669
Ajouter :
Dépenses d’intérêts, nettes		67					50
Autres dépenses (revenus) nets		(34	)				11
Impôts sur le revenu		479					551
EBIT ajusté	$	2 377				$	2 281
EBIT ajusté en pourcentage du chiffre d’affaires (« Marge d’EBIT ajustée »)
L’EBIT ajusté exprimé en pourcentage des ventes est calculé dans le tableau ci-dessous :
	Pour les neuf mois clos le 30 septembre,
	2018					2017
Ventes	$	30 690				$	26 904
EBIT ajusté	$	2 377				$	2 281
EBIT ajusté en pourcentage des ventes		7,7		%			8,5	%
Résultat dilué par action ajusté
Le tableau suivant rapproche le résultat net attribuable à Magna International Inc. et le résultat net ajusté par action :
	Pour les neuf mois clos le 30 septembre,
	2018					2017
Résultat net attribuable à Magna International Inc.	$	1 840				$	1 637
Ajouter :
Autres dépenses (revenus) nets		(34	)				11
Effet fiscal sur les autres charges (produits), net		3					—
Réévaluation des soldes d’impôts différés		(21	)				—
Résultat net ajusté attribuable à Magna International Inc.	$	1 788				$	1 648
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période (en millions) :		352,3					377,7
Résultat dilué par action ajusté	$	5,08				$	4,36

Certaines des mesures financières prospectives ci-dessus sont fournies sur une base non conforme aux PCGR. Nous ne fournissons pas un rapprochement de ces mesures prospectives avec les mesures financières les plus directement comparables calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis. Le faire pourrait potentiellement induire en erreur et serait peu pratique étant donné la difficulté de projeter des éléments qui ne reflètent pas les opérations en cours dans une période future. L’ampleur de ces éléments peut toutefois être significative.

Ce communiqué de presse ainsi que notre rapport de discussion et d’analyse des résultats d’exploitation et de la situation financière fait par la direction et nos États financiers intermédiaires sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web à l’ adresse www.magna.com/company/investors et déposés par voie électronique dans le Système d’analyse et de récupération électronique des documents (SEDAR), qui peut être consulté sur www.sedar.com ainsi que sur le système de collecte de données, d’analyse et de récupération des données électroniques (EDGAR) de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui peut être consulté sur www.sec.gov.

Nous tiendrons une conférence téléphonique à l’intention des analystes et des actionnaires intéressés pour évoquer nos résultats du troisième trimestre clos le 30 septembre 2018, le jeudi 8 novembre 2018, à 08h00 HAE (heure avancée de l’Est). La conférence téléphonique sera présidée par Don Walker, PDG. Le numéro à composer pour cet appel depuis l’Amérique du Nord est le 1-800-682-8914. Les personnes appelant depuis l’étranger devront composer le 1-303-223-4366. Veuillez appeler au moins 10 minutes avant le début de la conférence. Nous diffuserons également la conférence téléphonique sur le site www.magna.com. La présentation de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible sur notre site Web le jeudi avant l’appel.

MOTS CLÉS
Revenus trimestriels, trimestre record, résultats financiers, croissance des ventes

CONTACT AVEC LES INVESTISSEURS
Louis Tonelli, Vice-President, Relations avec les investisseurs
[email protected]  │  905.726.7035

CONTACT MÉDIA
Tracy Fuerst, Directrice de la communication d’entreprise et des relations publiques
[email protected]  │  248.631.5396

NOTRE ENTREPRISE ⁽⁶⁾
Nous comptons plus de 173 000 employés motivés par l’esprit d’entreprise et dédiés à la fourniture de solutions de mobilité. Nous sommes une société de technologie de mobilité et l’un des plus grands fournisseurs automobiles au monde avec 340 sites de fabrication et 89 centres de développement de produits, d’ingénierie et de vente dans 27 pays. Nos capacités concurrentielles comprennent les structures et les parties extérieures du châssis, les technologies d’alimentation et de vision, les systèmes de sièges et les solutions complètes pour les véhicules. Nos actions ordinaires sont négociées à la Bourse de Toronto (MG) et à la Bourse de New York (MGA). Pour plus d’informations sur Magna, veuillez consulter le site www.magna.com.

⁽⁶⁾ Les chiffres relatifs aux activités de fabrication, de développement de produits, d’ingénierie et de vente ainsi que ceux relatifs aux employés comprennent certaines opérations mises en équivalence.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Nous divulguons des « informations prospectives » ou des « énoncés prospectifs » (collectivement, des « énoncés prospectifs ») pour fournir des informations sur les attentes et les plans actuels de la direction. De tels énoncés prospectifs peuvent ne pas convenir à d’autres fins.

Les énoncés prospectifs peuvent inclure des projections financières et autres, ainsi que des déclarations concernant nos projets, objectifs ou performances économiques futurs, ou les hypothèses sous-jacentes à tout ce qui précède, et d’autres énoncés qui ne sont pas des récits de faits historiques. Nous utilisons des mots tels que « peut », « serait », « pourrait », « devrait », « sera », « probable », « s’attendre », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « planifier », « viser », « prévoir », « envisager », « projeter », « estimer », « cibler » et des expressions similaires suggérant des résultats ou événements futurs pour identifier les énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué de presse incluent, sans s’y limiter, les énoncés relatifs aux éléments suivants :

Attentes de trésorerie ; Les prévisions de Magna sur la production de véhicules légers en Amérique du Nord et en Europe ; Le chiffre d’affaires consolidé attendu, en fonction de la production de véhicules légers, y compris la répartition attendue par segment dans nos activités châssis extérieurs et structures ; alimentation et vision ; systèmes de sièges ; et véhicules complets ; Marge d’EBIT ajustée consolidée pour 2018 ;

Le revenu des capitaux propres consolidé ; La charge d’intérêts nette ; Le taux d’imposition effectif ; Résultat net ajusté ; Les dépenses d’immobilisations ; et Les rendements futurs du capital à nos actionnaires, y compris par le biais de dividendes ou de rachats d’actions.

Nos énoncés prospectifs sont basés sur les informations actuellement disponibles et reposent sur des hypothèses et des analyses que nous avons faites à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs attendus, ainsi que d’autres facteurs qui nous semblent appropriés en fonction des circonstances.

Nous estimons disposer d’une base raisonnable pour faire de tels énoncés prospectifs, mais ils ne constituent pas une garantie des rendements ou des résultats futurs. Le fait que les résultats et développements réels soient conformes à nos attentes et à nos prédictions est sujet à un certain nombre de risques, d’hypothèses et d’incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et dont les effets peuvent être difficiles à prévoir, notamment :

Risques liés à l’industrie automobile cyclicité économique ; concurrence intense ; les restrictions potentielles au libre-échange, y compris les tarifs nouveaux, continus ou plus élevés sur les produits de base et/ou les automobiles ; aggravation des conflits commerciaux internationaux ; baisse des ventes de véhicules et des volumes de production en Chine ;  Risques liés aux clients et aux fournisseurs concentration des ventes sur six clients ; changements dans les parts de marché des véhicules ou des segments de véhicules ; évolution des taux d’adaptation des produits que nous vendons ; perte potentielle de certains bons de commande substantiels ;   Risques de fabrication opérationnels risques liés au lancement de produits et de nouvelles installations ; sous-performance opérationnelle ; coûts de restructuration ; charges de dépréciation ; interruptions de travail ; interruptions d’approvisionnement ;  Risque de sécurité informatique Intrusions informatiques / de sécurité ;  Risques de tarification risques de prix entre le moment de la soumission et le début de la production ; des concessions de prix supérieures aux pourcentages contractuels des accords à long terme ; augmentation du coût des matières premières ; baisses des prix de la ferraille ;

Risques de garantie / rappel coûts de réparation ou de remplacement des produits défectueux ; coûts de garantie qui dépassent les provisions de garantie ; coûts liés à des rappels importants ;  Risques d’acquisition une augmentation de notre profil de risque à la suite des acquisitions réalisées ; risques d’intégration des acquisitions ;  Autres risques commerciaux risques liés à la réalisation d’activités par le biais de coentreprises ; notre capacité à développer constamment des produits ou des procédés innovants ; modification du profil de risque résultant d’investissements dans des domaines de produits stratégiques tels que le groupe motopropulseur et l’électronique ; risques de faire des affaires sur les marchés étrangers ; fluctuations des valeurs relatives des devises ; risques fiscaux ; évolution des notations de crédit qui nous sont attribuées ; l’imprévisibilité et la fluctuation du cours de nos actions ordinaires ;  Risques juridiques, réglementaires et autres risques antitrust et de conformité ; réclamations juridiques et/ou actions réglementaires contre nous ; et changements dans les lois.

Lors de l’évaluation des énoncés prospectifs ou des informations prospectives, nous invitons les lecteurs à ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs, et de considérer spécifiquement les divers facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements ou résultats réels diffèrent sensiblement de ceux indiqués par ces énoncés prospectifs, y compris les risques, les hypothèses et les incertitudes ci-dessus qui font l’objet d’une discussion plus détaillée dans ce document sous la rubrique « Tendances et risques du secteur » et qui figurent dans notre Formulaire annuel déposé auprès des commissions des valeurs mobilières du Canada et dans notre rapport annuel sur formulaire 40-F déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, et les documents subséquents.