La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.
LUXEMBURGO, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2024 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.
Resumen de los resultados del segundo trimestre de 2024
(Comparación con el primer trimestre de 2024 y el segundo trimestre de 2023)
| T2 2024 | T1 2024 | T2 2023 | |||||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 3,322 | 3,442 | (3 | %) | 4,075 | (18 | %) | ||||
| Resultado operativo (millones de USD) | 512 | 812 | (37 | %) | 1,278 | (60 | %) | ||||
| Ganancia del período (millones de USD) | 348 | 750 | (54 | %) | 1,136 | (69 | %) | ||||
| Ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía (millones de USD) |
335 | 737 | (55 | %) | 1,123 | (70 | %) | ||||
| Ganancia por ADS (USD) | 0.59 | 1.27 | (54 | %) | 1.90 | (69 | %) | ||||
| Ganancia por acción (USD) | 0.29 | 0.64 | (54 | %) | 0.95 | (69 | %) | ||||
| EBITDA* (millones de USD) | 650 | 987 | (34 | %) | 1,409 | (54 | %) | ||||
| Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) | 19.6 | % | 28.7 | % | 34.6 | % | |||||
*EBITDA en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. De no incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD821 millones, o 24.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
Los ingresos por ventas netos en el segundo trimestre fueron más resistentes de lo esperado, ya que los despachos se mantuvieron en un nivel alto en Medio Oriente, los Estados Unidos y regiones offshore, y los precios de venta promedio se beneficiaron con un mix de productos favorable. No obstante, los márgenes se vieron afectados por la caída continua de los precios de productos OCTG en el continente americano, y la ganancia del período se vio afectada por una provisión extraordinaria registrada en otros ingresos y egresos operativos.
Durante el trimestre, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD774 millones y, luego de destinar USD459 millones al pago de dividendos y USD492 millones a la recompra de acciones, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones al 30 de junio de 2024.
Situación del mercado y perspectivas
Las perspectivas de la oferta y la demanda de petróleo continúan siendo sólidas, aunque la reversión anunciada de los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ ha generado un cierto grado de incertidumbre.
Las importaciones de productos OCTG a los Estados Unidos se mantuvieron en un nivel alto durante el año, mientras que la actividad de perforación de petróleo y gas se ve afectada por la consolidación industrial en curso, los precios bajos del gas natural y los altos costos de financiamiento para los operadores más pequeños. Los inventarios de productos OCTG han aumentado y los precios continúan descendiendo.
La volatilidad política y económica está afectando la actividad de perforación en México y Argentina, y existen demoras en definir la inversión en infraestructura para tuberías requerida para seguir desarrollando la prolífica formación de shale Vaca Muerta.
En el resto del mundo, se prevé que la demanda de desarrollos offshore y para perforación de gas asociada con proyectos de GNL continuará siendo favorable en 2025.
En el tercer trimestre, nuestras ventas y EBITDA se verán afectados por una menor actividad en los Estados Unidos y América Latina y por la prolongada caída de los precios de productos OCTG en el continente americano. Conforme a lo previsto, tendremos paradas programadas por mantenimiento en muchas de nuestras plantas, que incluirán la instalación de un nuevo horno en nuestra planta Siderca.
Considerando este contexto, estamos tomando medidas para reducir costos, incrementar la competitividad y alinear nuestro sistema industrial.
Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2024
Tubos
El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:
| Volumen de ventas de Tubos (miles de toneladas métricas) |
T2 2024 | T1 2024 | T2 2023 | ||||||
| Sin costura | 805 | 777 | 4 | % | 844 | (5 | %) | ||
| Con costura | 228 | 269 | (15 | %) | 255 | (11 | %) | ||
| Total | 1,033 | 1,046 | (1 | %) | 1,099 | (6 | %) | ||
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:
| Tubos | T2 2024 | T1 2024 | T2 2023 | |||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | ||||||||||
| América del Norte | 1,410 | 1,488 | (5 | %) | 2,142 | (34 | %) | |||
| América del Sur | 582 | 614 | (5 | %) | 893 | (35 | %) | |||
| Europa | 267 | 226 | 18 | % | 270 | (1 | %) | |||
| Asia Pacífico, Medio Oriente y África | 810 | 804 | 1 | % | 612 | 32 | % | |||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 3,069 | 3,132 | (2 | %) | 3,918 | (22 | %) | |||
| Resultado operativo (millones de USD) | 449 | 769 | (42 | %) | 1,251 | (64 | %) | |||
| Resultado operativo (% de ventas) | 14.6 | % | 24.6 | % | 31.9 | % | ||||
Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron un 2% en forma secuencial y un 22% interanual. A pesar de que el volumen total vendido disminuyó 1% respecto al trimestre anterior, el volumen de tubos sin costura subió 4%. Los precios de venta promedio disminuyeron 1% ya que un mix de productos favorable compensó la baja de precios en América. En América del Norte, los precios más bajos en toda la región fueron compensados parcialmente por mayores ventas offshore en el Golfo de México. En América del Sur registramos menores precios de productos OCTG en Argentina y Colombia y menores ventas en el Caribe. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África el alto nivel continuo de las ventas en Arabia Saudita y EAU y la reanudación de las ventas en Kuwait fueron compensados por menores ventas en Argelia e Irak y de proyectos de tuberías offshore.
El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD449 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD769 millones en el trimestre anterior y USD1,251 millones en el segundo trimestre de 2023. El resultado operativo de Tubos en el T2 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Por otra parte, el resultado operativo del trimestre incluye una ganancia de USD14 millones derivada de la resolución favorable de una acción judicial en México.
Otros
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:
| Otros | T2 2024 | T1 2024 | T2 2023 | |||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 253 | 310 | (18 | %) | 157 | 61 | % | |||
| Resultado operativo (millones de USD) | 62 | 42 | 47 | % | 27 | 129 | % | |||
| Resultado operativo (% de ventas) | 24.7 | % | 13.7 | % | 17.3 | % | ||||
Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 18% en forma secuencial y aumentaron un 61% interanual. En forma secuencial, las ventas disminuyeron principalmente debido a una disminución de las ventas de revestimiento luego de la finalización de ciertos proyectos, parcialmente compensadas por mayores ventas de coiled tubing y servicios petroleros en Argentina.
Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD497 millones, o 15.0% de los ingresos por ventas netos, en el segundo trimestre de 2024, en comparación con USD508 millones, o 14.8% en el trimestre anterior y USD529 millones, o 13.0%, en el segundo trimestre de 2023. Secuencialmente, la disminución de los gastos de comercialización y administración se debe principalmente a la reducción de depreciaciones y amortizaciones de USD30 millones luego de la valuación final de los activos de revestimiento recientemente adquiridos, parcialmente compensada por un aumento de los servicios y honorarios, impuestos y otros.
Otros resultados operativos ascendieron a una pérdida de USD170 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD12 millones en el trimestre anterior y una pérdida de USD1 millón en el segundo trimestre de 2023. En el segundo trimestre de 2024 registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD57 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una pérdida de USD25 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD40 millones en el segundo trimestre de 2023. El resultado financiero del trimestre es atribuible principalmente a ingresos financieros netos de USD53 millones derivados del rendimiento neto de nuestra cartera de inversiones.
(Pérdida) ganancia de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD83 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD48 millones en el trimestre anterior y USD96 millones en el segundo trimestre de 2023. Estos resultados derivan principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE:TX). Durante el trimestre se registró una pérdida de USD83 millones por el impacto de la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión en Ternium. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD138 millones en el segundo trimestre de 2024, en comparación con USD85 millones en el trimestre anterior y USD278 millones en el segundo trimestre de 2023. A pesar de una menor ganancia antes del impuesto a las ganancias, el cargo impositivo del trimestre fue secuencialmente mayor esencialmente debido al impacto de la devaluación del peso mexicano principalmente sobre el valor fiscal de los activos fijos e inventarios.
Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al segundo trimestre de 2024
El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el segundo trimestre de 2024 ascendió a USD935 millones, en comparación con USD887 millones en el trimestre anterior y aproximadamente USD1,300 millones en el segundo trimestre de 2023. Durante el segundo trimestre de 2024, el flujo de efectivo originado en actividades operativas incluye una reducción neta del capital de trabajo de USD285 millones.
Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD161 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD774 millones durante el trimestre. Luego del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y la recompra de acciones de USD492 millones durante el trimestre, nuestra posición neta de caja ascendió a aproximadamente USD3,800 millones al 30 de junio de 2024.
Análisis de los resultados del primer semestre de 2024
| 6M 2024 | 6M 2023 | Aumento /(Disminución) | ||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 6,763 | 8,216 | (18 | %) | ||
| Resultado operativo (millones de USD) | 1,323 | 2,630 | (50 | %) | ||
| Ganancia del período (millones de USD) | 1,098 | 2,265 | (52 | %) | ||
| Ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía (millones de USD) |
1,072 | 2,252 | (52 | %) | ||
| Ganancia por ADS (USD) | 1.87 | 3.81 | (51 | %) | ||
| Ganancia por acción (USD) | 0.93 | 1.91 | (51 | %) | ||
| EBITDA* (millones de USD) | 1,637 | 2,886 | (43 | %) | ||
| Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) | 24.2 | % | 35.1 | % | ||
*EBITDA en los 6M 2024 incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. De no incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD1,808 millones, o 26.7% de las ventas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
Nuestras ventas en el primer semestre de 2024 disminuyeron 18% en comparación con el primer semestre de 2023 debido a que los volúmenes de productos tubulares despachados disminuyeron 6% y los precios de venta promedio de Tubos disminuyeron 16%, mientras que las ventas en el segmento Otros se incrementaron un 74%. Luego de la disminución de las ventas, principalmente debido a la caída de los precios de venta promedio de Tubos, el margen de EBITDA cayó de 35.1% a 24.2%, y EBITDA disminuyó 43%. EBITDA incluye una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas, incluida en otros egresos operativos. Adicionalmente, en relación con el mismo caso, la ganancia del período incluye una pérdida por nuestra participación en Ternium de USD83 millones.
El flujo de efectivo originado en actividades operativas ascendió a aproximadamente USD1,800 millones en el primer semestre de 2024, incluida una reducción del capital de trabajo de USD276 millones. Luego de inversiones en activos fijos e intangibles de USD333 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,500 millones. Después del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y recompra de acciones por USD803 millones en el semestre, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones a fines de junio de 2024.
El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos por segmento de negocios por los períodos indicados a continuación:
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 6M 2024 | 6M 2023 | Aumento /(Disminución) | |||||
| Tubos | 6,200 | 92 | % | 7,892 | 96 | % | (21 | %) |
| Otros | 563 | 8 | % | 324 | 4 | % | 74 | % |
| Total | 6,763 | 8,216 | (18 | %) | ||||
Tubos
El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:
| Volumen de ventas de Tubos (miles de toneladas métricas) |
6M 2024 | 6M 2023 | Aumento /(Disminución) | |
| Sin costura | 1,582 | 1,684 | (6 | %) |
| Con costura | 496 | 538 | (8 | %) |
| Total | 2,078 | 2,222 | (6 | %) |
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:
| Tubos | 6M 2024 | 6M 2023 | Aumento /(Disminución) | |||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | ||||||
| América del Norte | 2,896 | 4,371 | (34 | %) | ||
| América del Sur | 1,196 | 1,868 | (36 | %) | ||
| Europa | 493 | 522 | (6 | %) | ||
| Asia Pacífico, Medio Oriente y África | 1,614 | 1,131 | 43 | % | ||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 6,200 | 7,892 | (21 | %) | ||
| Resultado operativo (millones de USD) | 1,219 | 2,563 | (52 | %) | ||
| Resultado operativo (% de ventas) | 19.7 | % | 32.5 | % | ||
Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 21% a USD6,200 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD7,892 millones en el primer semestre de 2023 debido a una disminución de 6% en los volúmenes y una disminución de 16% en los precios de venta promedio. La caída de los precios se concentró en el continente americano, especialmente en América del Norte, y fue parcialmente compensada por aumentos en Europa y Asia Pacífico, Medio Oriente y África. La actividad de perforación promedio en la primera mitad de 2024 disminuyó 14% en los Estados Unidos y Canadá y aumentó 3% internacionalmente en comparación con el primer semestre de 2023.
El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD1,219 millones en la primera mitad de 2024 en comparación con USD2,563 millones en la primera mitad de 2023. La disminución del resultado operativo se debe principalmente a la caída de los precios de venta promedio y el correspondiente impacto en los márgenes. Adicionalmente, en los primeros seis meses de 2024, nuestro resultado operativo de Tubos incluye un cargo de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas, incluido en otros egresos operativos. Por otra parte, el resultado operativo del trimestre en los primeros seis meses de 2024 incluye una ganancia de USD39 millones derivada de la resolución favorable de acciones judiciales en México y Brasil.
Otros
El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:
| Otros | 6M 2024 | 6M 2023 | Aumento /(Disminución) | |||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 563 | 324 | 74 | % | ||
| Resultado operativo (millones de USD) | 105 | 67 | 57 | % | ||
| Resultado operativo (% de ventas) | 18.6 | % | 20.6 | % | ||
Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron 74% a USD563 millones en la primera mitad de 2024, en comparación con USD324 millones en la primera mitad de 2023. El incremento de las ventas corresponde casi en su totalidad a la consolidación del negocio de revestimiento adquirido a fines de 2023.
El resultado operativo derivado de otros productos y servicios ascendió a una ganancia de USD105 millones en la primera mitad de 2024, en comparación con USD67 millones en la primera mitad de 2023. Los resultados derivaron principalmente de nuestro negocio de varillas de bombeo, nuestro negocio de revestimiento recientemente adquirido y nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina.
Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD1,005 millones en el primer semestre de 2024, representando 14.9% de las ventas, y a USD1,016 millones en el primer semestre de 2023, representando 12.4% de las ventas. Los gastos de comercialización y administración disminuyeron 1% pero aumentaron como porcentaje de las ventas debido a la disminución de 18% en los ingresos, principalmente debido a menores precios de venta promedio de Tubos.
Otros resultados operativos ascendieron a una pérdida de USD157 millones en los primeros seis meses de 2024, en comparación con una ganancia de USD4 millones en el mismo período de 2023. En los primeros seis meses de 2024 registramos una pérdida de USD171 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD32 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD60 millones en el primer semestre de 2023. Si bien los ingresos financieros netos aumentaron debido a una mayor posición financiera neta, otros resultados financieros se vieron afectados por una pérdida derivada de cambios en el valor de mercado de bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses, y los resultados por diferencias de cambio disminuyeron en el primer semestre de 2024 comparados con el primer semestre de 2023.
(Pérdida) ganancia de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD34 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD149 millones en el primer semestre de 2023. Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE:TX) y en el primer semestre de 2024 se vieron afectados por una pérdida de USD83 millones por el impacto de la provisión para litigios en curso relacionada con la adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión en Ternium. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades – Demanda de CSN correspondiente a la adquisición de acciones de Usiminas en enero de 2012” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de junio de 2024.
El impuesto a las ganancias arrojó un cargo de USD223 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD574 millones en el primer semestre de 2023. El menor cargo por impuesto a las ganancias refleja la disminución de los resultados en varias subsidiarias.
Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al primer semestre de 2024
El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el primer semestre de 2024 ascendió a aproximadamente USD1,800 millones (incluyendo una reducción en el capital de trabajo de USD276 millones), en comparación con efectivo originado en actividades operativas de aproximadamente USD2,300 millones (neto del aumento del capital de trabajo de USD167 millones) en el primer semestre de 2023.
Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a USD333 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con USD282 millones en el primer semestre de 2023. El flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,500 millones en el primer semestre de 2024, en comparación con aproximadamente USD2,000 millones en el primer semestre de 2023.
Luego del pago de un dividendo de USD459 millones en mayo de 2024 y recompra de acciones por USD803 millones en el semestre, nuestra posición neta de caja positiva ascendió a aproximadamente USD3,800 millones a fines de junio de 2024.
Tenaris presenta su informe semestral
Tenaris S.A. anuncia que ha presentado su informe semestral por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2024 ante la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Se puede obtener una copia del informe semestral ingresando al sitio web de la Bolsa de Comercio de Luxemburgo en www.luxse.com y al sitio web de Tenaris en ir.tenaris.com.
Los tenedores de acciones y ADS de Tenaris y cualquier otra parte interesada pueden solicitar una copia impresa gratuita del informe semestral llamando al 1-888-300-5432 (sin cargo desde los Estados Unidos) o al 52-229-989-1159 (fuera de los Estados Unidos).
Conferencia telefónica
El 1 de agosto de 2024 a las 08:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas.
Podrá acceder a la conferencia seleccionando una de las siguientes opciones:
https://ir.tenaris.com/events-and-presentations o
https://edge.media-server.com/mmc/p/4zc56376/
Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas, deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:
https://register.vevent.com/register/BI0ca8b4a4a2824e44a3cd3d84a000d571
Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia.
La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web: ir.tenaris.com/events-and-presentations.
Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.
Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 30 de junio de |
Período de seis meses finalizado el 30 de junio de |
||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||
| No auditado | No auditado | |||||||
| Ingresos por ventas netos | 3,321,677 | 4,074,913 | 6,763,221 | 8,216,094 | ||||
| Costo de ventas | (2,143,614 | ) | (2,267,164 | ) | (4,277,666 | ) | (4,574,943 | ) |
| Ganancia bruta | 1,178,063 | 1,807,749 | 2,485,555 | 3,641,151 | ||||
| Gastos de comercialización y administración | (496,688 | ) | (528,736 | ) | (1,004,820 | ) | (1,016,083 | ) |
| Otros ingresos operativos | 9,461 | 5,443 | 25,485 | 12,356 | ||||
| Otros egresos operativos | (179,127 | ) | (6,266 | ) | (182,847 | ) | (7,880 | ) |
| Ingresos operativos | 511,709 | 1,278,190 | 1,323,373 | 2,629,544 | ||||
| Ingreso financiero | 68,884 | 45,866 | 125,173 | 93,753 | ||||
| Costo financiero | (15,722 | ) | (36,379 | ) | (36,305 | ) | (67,924 | ) |
| Otros resultados financieros netos | 4,021 | 30,074 | (56,447 | ) | 34,551 | |||
| Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias | 568,892 | 1,317,751 | 1,355,794 | 2,689,924 | ||||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | (82,519 | ) | 95,921 | (34,340 | ) | 148,927 | ||
| Ganancia antes del impuesto a las ganancias | 486,373 | 1,413,672 | 1,321,454 | 2,838,851 | ||||
| Impuesto a las ganancias | (138,147 | ) | (277,632 | ) | (223,003 | ) | (573,604 | ) |
| Ganancia del período | 348,226 | 1,136,040 | 1,098,451 | 2,265,247 | ||||
| Atribuible a: | ||||||||
| Capital de los accionistas | 335,186 | 1,123,029 | 1,072,166 | 2,251,656 | ||||
| Participación no controlante | 13,040 | 13,011 | 26,285 | 13,591 | ||||
| 348,226 | 1,136,040 | 1,098,451 | 2,265,247 | |||||
Estado de Posición Financiera Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 30 de junio de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 | |||
| No auditado | |||||
| Activos | |||||
| Activo no corriente | |||||
| Propiedad, planta y equipo, netos | 6,092,354 | 6,078,179 | |||
| Activos intangibles, netos | 1,351,706 | 1,377,110 | |||
| Activos por derecho a uso, netos | 155,084 | 132,138 | |||
| Inversiones en compañías no consolidadas | 1,537,730 | 1,608,804 | |||
| Otras inversiones | 1,127,967 | 405,631 | |||
| Activos por impuesto diferido | 820,274 | 789,615 | |||
| Otros créditos, netos | 194,103 | 11,279,218 | 185,959 | 10,577,436 | |
| Activo corriente | |||||
| Inventarios, netos | 3,834,623 | 3,921,097 | |||
| Otros créditos y anticipos, netos | 231,223 | 228,819 | |||
| Créditos fiscales corrientes | 261,642 | 256,401 | |||
| Créditos por ventas, netos | 2,185,425 | 2,480,889 | |||
| Instrumentos financieros derivados | 4,989 | 9,801 | |||
| Otras inversiones | 2,452,375 | 1,969,631 | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 850,236 | 9,820,513 | 1,637,821 | 10,504,459 | |
| Total del activo | 21,099,731 | 21,081,895 | |||
| Patrimonio neto | |||||
| Capital de los accionistas | 16,708,130 | 16,842,972 | |||
| Participación no controlante | 208,569 | 187,465 | |||
| Total del patrimonio neto | 16,916,699 | 17,030,437 | |||
| Pasivos | |||||
| Pasivo no corriente | |||||
| Deudas bancarias y financieras | 21,386 | 48,304 | |||
| Deudas por arrendamiento | 108,811 | 96,598 | |||
| Instrumentos financieros derivados | – | 255 | |||
| Pasivo impositivo diferido | 495,368 | 631,605 | |||
| Otras deudas | 301,166 | 271,268 | |||
| Provisiones | 96,614 | 1,023,345 | 101,453 | 1,149,483 | |
| Pasivo corriente | |||||
| Deudas bancarias y financieras | 559,517 | 535,133 | |||
| Deudas por arrendamiento | 47,542 | 37,835 | |||
| Instrumentos financieros derivados | 5,776 | 10,895 | |||
| Deudas fiscales corrientes | 381,159 | 488,277 | |||
| Otras deudas | 640,584 | 422,645 | |||
| Provisiones | 206,498 | 35,959 | |||
| Anticipos de clientes | 298,158 | 263,664 | |||
| Deudas comerciales | 1,020,453 | 3,159,687 | 1,107,567 | 2,901,975 | |
| Total del pasivo | 4,183,032 | 4,051,458 | |||
| Total del patrimonio neto y del pasivo | 21,099,731 | 21,081,895 | |||
Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 30 de junio de | Período de seis meses finalizado el 30 de junio de | |||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||
| No auditado | No auditado | ||||||||
| Flujos de efectivo de actividades operativas | |||||||||
| Ganancia del período | 348,226 | 1,136,040 | 1,098,451 | 2,265,247 | |||||
| Ajustes por: | – | – | |||||||
| Depreciaciones y amortizaciones | 138,509 | 130,581 | 313,951 | 256,034 | |||||
| Cargo por desvalorización | – | – | |||||||
| Ganancia por compra en condiciones muy ventajosas | (2,211 | ) | – | (2,211 | ) | – | |||
| Provisión por el litigio en curso relacionado con la adquisición de participación en Usiminas | 170,610 | – | 170,610 | – | |||||
| Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos | (84,340 | ) | (131,682 | ) | (113,562 | ) | 57,174 | ||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | 82,519 | (95,921 | ) | 34,340 | (148,927 | ) | |||
| Intereses devengados netos de pagos | (14,573 | ) | (18,240 | ) | (2,635 | ) | (21,940 | ) | |
| Variaciones en previsiones | (6,277 | ) | 31,976 | (4,732 | ) | 39,933 | |||
| Variaciones en el capital de trabajo | 285,066 | 293,795 | 275,518 | (166,762 | ) | ||||
| Otros, incluyendo diferencia de cambio neta | 17,672 | (4,915 | ) | 52,448 | (18,355 | ) | |||
| Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas | 935,201 | 1,341,634 | 1,822,178 | 2,262,404 | |||||
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | |||||||||
| Inversiones de capital | (161,318 | ) | (165,161 | ) | (333,415 | ) | (282,249 | ) | |
| Cambios en anticipos a proveedores de propiedad, planta y equipo | (13,467 | ) | 2,211 | (10,515 | ) | 2,244 | |||
| Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido | 25,946 | (4,108 | ) | 25,946 | (4,108 | ) | |||
| Préstamos a negocios conjuntos | (1,391 | ) | (1,235 | ) | (2,745 | ) | (1,235 | ) | |
| Aumento por enajenación de propiedad, planta y equipo y activos intangibles | 723 | 3,579 | 6,135 | 8,375 | |||||
| Dividendos recibidos de compañías no consolidadas | 53,136 | 43,513 | 53,136 | 43,513 | |||||
| Cambios en las inversiones financieras | (277,085 | ) | (896,993 | ) | (1,036,752 | ) | (1,787,629 | ) | |
| Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de inversión | (373,456 | ) | (1,018,194 | ) | (1,298,210 | ) | (2,021,089 | ) | |
| Flujos de efectivo de actividades de financiación | |||||||||
| Dividendos pagados | (458,556 | ) | (401,383 | ) | (458,556 | ) | (401,383 | ) | |
| Dividendos pagados a accionistas no controlantes en subsidiarias | – | (17,437 | ) | – | (17,437 | ) | |||
| Cambios de participaciones no controlantes | (5 | ) | 1,739 | 1,115 | 1,739 | ||||
| Adquisición de acciones propias en cartera | (492,322 | ) | – | (803,386 | ) | – | |||
| Pagos de pasivos por arrendamientos | (16,614 | ) | (13,011 | ) | (33,382 | ) | (23,769 | ) | |
| Incrementos de deudas bancarias y financieras | 365,149 | 472,764 | 1,195,096 | 1,032,038 | |||||
| Pagos de deudas bancarias y financieras | (418,521 | ) | (463,195 | ) | (1,172,599 | ) | (1,143,087 | ) | |
| Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de financiación | (1,020,869 | ) | (420,523 | ) | (1,271,712 | ) | (551,899 | ) | |
| Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo | (459,124 | ) | (97,083 | ) | (747,744 | ) | (310,584 | ) | |
| Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||||
| Al inicio del período | 1,323,056 | 861,414 | 1,616,597 | 1,091,433 | |||||
| Efecto de las variaciones en los tipos de cambio | (15,237 | ) | (9,060 | ) | (20,158 | ) | (25,578 | ) | |
| Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo | (459,124 | ) | (97,083 | ) | (747,744 | ) | (310,584 | ) | |
| 848,695 | 755,271 | 848,695 | 755,271 | ||||||
Anexo I – Medidas alternativas del rendimiento
Las medidas alternativas del rendimiento deben considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con las NIIF.
EBITDA: Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones
EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA con la deuda neta.
EBITDA se calcula del siguiente modo:
EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones)
EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 30 de junio de | Período de seis meses finalizado el 30 de junio de | ||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||
| Ganancia del período | 348,226 | 1,136,040 | 1,098,451 | 2,265,247 | ||||
| Pérdida por impuesto a las ganancias | 138,147 | 277,632 | 223,003 | 573,604 | ||||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | 82,519 | (95,921 | ) | 34,340 | (148,927 | ) | ||
| Resultados financieros | (57,183 | ) | (39,561 | ) | (32,421 | ) | (60,380 | ) |
| Depreciaciones y amortizaciones | 138,509 | 130,581 | 313,951 | 256,034 | ||||
| EBITDA | 650,218 | 1,408,771 | 1,637,324 | 2,885,578 | ||||
Flujo libre de efectivo
Flujo libre de efectivo es una medida de rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de activos fijos e intangibles.
Flujo libre de efectivo es calculado de la siguiente manera:
Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado a) originado en actividades operativas – las inversiones de capital.
Flujo libre de efectivo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 30 de junio de | Período de seis meses finalizado el 30 de junio de | ||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||
| Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas | 935,201 | 1,341,633 | 1,822,178 | 2,262,404 | ||||
| Inversiones de capital | (161,318 | ) | (165,161 | ) | (333,415 | ) | (282,249 | ) |
| Flujo libre de efectivo | 773,883 | 1,176,472 | 1,488,763 | 1,980,155 | ||||
Efectivo / (Deuda) neta
Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.
Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente modo:
Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes) +/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones – Deudas (Corrientes y No corrientes).
Efectivo / deuda (neta) es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 30 de junio de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 850,236 | 755,305 | ||
| Otras inversiones corrientes | 2,452,375 | 1,849,978 | ||
| Inversiones No corrientes | 1,120,834 | 367,105 | ||
| Instrumentos derivados cubriendo préstamos e inversiones | – | 7,901 | ||
| Deudas bancarias y financieras corrientes | (559,517 | ) | (642,294 | ) |
| Deudas bancarias y financieras no corrientes | (21,386 | ) | (50,997 | ) |
| Caja neta / (deuda) | 3,842,542 | 2,286,998 | ||
Días de capital de trabajo operativo
El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos del activo corriente y el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez financiera a corto plazo.
Días de capital operativo se calcula del siguiente modo:
Días de capital de trabajo operativo= [(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365
Días de capital de trabajo operativo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 30 de junio de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Inventarios | 3,834,623 | 3,884,364 | ||
| Créditos por ventas | 2,185,425 | 2,597,353 | ||
| Anticipos de clientes | (298,158 | ) | (100,596 | ) |
| Deudas comerciales | (1,020,453 | ) | (1,020,156 | ) |
| Capital de trabajo operativo | 4,701,437 | 5,360,965 | ||
| Ventas trimestrales anualizadas | 13,286,708 | 16,299,652 | ||
| DÍAS DE CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO | 129 | 120 | ||
Giovanni Sardagna
Tenaris
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